Článek
Ministerstvo financí v pondělí zahájilo druhé letošní upisovací období Dluhopisu Republiky. Tentokrát lidem nabízí pouze krátkodobý Flexi Bond, tedy státní dluhopis se splatností tři měsíce. Objednávky mohou zájemci podávat do 4. října. Nová emise bude vydána 15. října a v současnosti nabízí úrokovou sazbu 3,75 procenta ročně.
Pokud by ale Česká národní banka do konce upisovacího období zvýšila svou základní úrokovou sazbu nad tuto úroveň, ministerstvo výnos dluhopisu odpovídajícím způsobem zvýší. Při případném poklesu sazeb zůstane současných 3,75 procenta zachováno. Do konce upisovacího období má centrální banka naplánováno jedno měnověpolitické jednání, a to 17. září.
Člověk musí do Dluhopisu Republiky vložit nejméně tisíc korun, horní hranice činí tři miliony korun. U těch, kteří už vlastní první letošní Flexi Bond a nechají jej automaticky pokračovat do nové emise, se do tohoto limitu započítává dosavadní vložená částka.
U uváděné sazby 3,75 procenta je ale potřeba dát pozor na jednu věc. Jde o roční úrok, nikoli o výnos za celé tříměsíční období. Investor tedy za tři měsíce nevydělá 3,75 procenta vložených peněz, ale zhruba čtvrtinu této částky. Ze sta tisíc korun tak získá necelou tisícovku.
Výhodou proti běžnému spořicímu účtu je zdanění. Výnos Dluhopisu Republiky je u fyzických osob osvobozen od 15procentní daně z příjmů, zatímco z úroků na spořicím účtu banka daň automaticky strhává.
Flexi Bond s výnosem 3,75 procenta ročně proto z pohledu čistého úroku odpovídá zhruba spořicímu účtu se sazbou 4,41 procenta. Ani to ale automaticky neznamená, že je státní dluhopis lepší než spořicí účet.
„Flexi Bond začíná být zajímavý hlavně ve chvíli, kdy už máte vytvořenou rezervu a na spořicím účtu vám leží další stovky tisíc,“ říká manažer společnosti 4fin Miroslav Šustal. Podle něj banky často nabízejí nejvyšší sazby pouze do určitého limitu a právě peníze nad něj už může mít smysl s Flexi Bondem porovnat.
Rezerva by měla zůstat po ruce
Ze spořicího účtu je člověk může obvykle vybrat prakticky okamžitě. Flexi Bond naproti tomu funguje v tříměsíčních cyklech a investor se standardně k penězům dostane až k datu splatnosti příslušné emise.
Podle Šustala by proto lidé do státního dluhopisu neměli přesouvat svou základní finanční rezervu. Ta by měla pokrývat přibližně tři až šest měsíců běžných výdajů domácnosti a zůstat snadno dostupná například právě na spořicím účtu.
Flexi Bond může naopak dávat smysl pro peníze, o nichž člověk ví, že je v nejbližších měsících nebude potřebovat – například část úspor určených na budoucí rekonstrukci, auto nebo jiný větší výdaj. Pro dlouhodobé investování na mnoho let už podle Šustala vhodný není.
O krátkodobý státní dluhopis byl při jeho letošní premiéře enormní zájem. Lidé v prvním upisovacím období nakoupili samotný Flexi Bond za 27,6 miliardy korun. Celkem si tehdy Češi koupili různé typy Dluhopisů Republiky za 74 miliard korun.
Do první letošní nabídky se zapojilo téměř 92 tisíc lidí a více než dvě třetiny z nich podle ministerstva financí kupovaly Dluhopis Republiky poprvé.
Nynější nabídka je užší. Zatímco během prvního období stát nabízel vedle Flexi Bondu také pětiletý fixní a protiinflační dluhopis, nyní si lze objednat pouze tříměsíční Flexi Bond 002.
Peníze automaticky nevrátí
Objednávku je možné podat elektronicky prostřednictvím majetkového účtu nebo osobně na vybraných pobočkách ČSOB. Elektronické podání je bez poplatku, při objednávce přes pobočku se platí poplatek 250 korun. Při elektronickém nákupu lze objednané dluhopisy zaplatit až do 13. října, při využití bankovní pobočky o den dříve. Samotná emise vznikne 15. října.
Platbu proto není nutné posílat hned po objednávce. Je ale potřeba počítat s tím, že peníze musí být na příslušný účet připsány nejpozději ve stanoveném termínu. Peníze od okamžiku úhrady do vydání dluhopisu 15. října žádný výnos nenesou. Kdo by tedy zaplatil například už na začátku upisovacího období, nechal by částku několik týdnů ležet bez úroku.
Pozornost si zaslouží ještě jedna vlastnost Flexi Bondu. Po uplynutí tří měsíců stát peníze investorovi automaticky nepošle zpět na účet. Pokud investor o vyplacení nepožádá, vložená částka společně s dosaženým výnosem se automaticky převede do další tříměsíční emise.
„Kdo chce peníze zpět, musí si termín pohlídat a o ukončení automatické výměny aktivně požádat,“ upozorňuje Šustal ze společnosti 4fin.
Stejné pravidlo se nyní týká také lidí, kteří koupili první letošní Flexi Bond. Jejich současná investice končí 15. října. Pokud chtějí peníze včetně výnosu vyplatit, musí o to požádat nejpozději 9. října. V opačném případě jejich investice automaticky pokračuje v nové tříměsíční emisi.
Ministerstvo financí očekává, že objem emise dosáhne 30 miliard korun. V první emisi zájem překonal očekávání.
