Článek
V sobotu se dohodla jedna z největších transakcí letošního roku, když byznysové aktivity, což je mimo jiné svoz komunálního odpadu a separování odpadů, dánské společnosti Marius Pedersen v Česku a na Slovensku převezme francouzská odpadová firma Paprec. Ta měla od září exkluzivitu na vyjednávání o transakci, která se měla uzavřít nejpozději tento týden.
O víkendu už však bylo podle informací Seznam Zpráv hotovo. V pondělí pak obě firmy uzavření obchodu oznámily.
Francouzi porazili české miliardáře
„Jsme velmi potěšeni, že jsme podepsali tuto dohodu o akvizici aktivit společnosti Marius Pedersen v České republice a na Slovensku. Společnost disponuje týmy proslulými svou odborností, vysoce kvalitními průmyslovými aktivy a mimořádně silnou finanční pozicí,“ komentoval obchod Mathieu Petithuguenin, předseda představenstva a generální ředitel společnosti Paprec.
Podle něj je ambicí francouzských investorů dlouhodobě rozvíjet Marius Pedersen. „Tento růst hodláme podporovat novými investicemi a sdílením našich průmyslových a technologických znalostí,“ dodal Petithuguenin.
Spokojeni s novým partnerem jsou i Dánové. „Po důkladném zvážení různých strategických možností jsme dospěli k závěru, že společnost Paprec je tím nejlepším partnerem, který podpoří dlouhodobý rozvoj společnosti a zároveň zachová silné stránky, na nichž je společnost postavena: její zaměstnance a odborné znalosti,“ prohlásil Simon Hovgaard Clausen, generální ředitel společnosti Marius Pedersen.
Francouzi tak v souboji o byznys Marius Pedersen na českém a slovenském trhu porazili plejádu tuzemských těžkých vah. Okolo aktivit kroužili lidé, jako je miliardář Daniel Křetínský, Pavel Tykač, zbrojařský magnát Michal Strnad nebo například investiční skupina Wood & Company prostřednictvím své slovenské odpadové firmy Kosit. „Byl to velmi konkurenční proces, kde KPMG bylo výhradním finančním poradcem prodávajícího,“ komentuje partner KPMG Igor Mesenský, který transakci řídil.
Nakonec ale dostali přednost Francouzi. Dánové podle zdroje z trhu fúzí a akvizic mohli upřednostnit francouzské investory před českým kapitálem i kvůli tomu, že jde o firmu ze západní Evropy s velkými zkušenostmi v akvizicích v odpadovém hospodářství.
Cenu experti již dříve odhadovali na částku ve výši nejméně patnácti miliard korun. „Cena by se mohla pohybovat někde na úrovni 18 až 21 miliard korun,“ uvedl v této souvislosti Martin Vachata, partner poradenské firmy Talers.
Nižší odhad měl generální ředitel poradenské společnosti Patria Corporate Finance Marek Rehberger. „Hodnota transakce se může pohybovat okolo patnácti miliard korun. Odhadujeme, že pro dánského majitele se bude jednat o významné zhodnocení u této investice.“
Francouzský Paprec rostl v uplynulých dekádách prostřednictvím akvizic. V minulém roce už příjmy firmy dosáhly 3,5 miliardy eur a počet zaměstnanců je 16 tisíc. Před dvaatřiceti lety začínal Paprec se čtyřiceti zaměstnanci jako malá firma zaměřená na recyklaci papírového odpadu v La Courneuve v blízkosti Paříže.
Paprec expanduje
Paprec letos v srpnu koupil 80% podíl v rakouské společnosti Brantner green solutions, divizi odpadového hospodářství skupiny Brantner. Ta působí v Rakousku, na Slovensku, v Česku, Rumunsku a Srbsku. Příjmy jsou přes 320 milionů eur. V Česku vlastní uskupení firem Compag, společnost Správa komunikací a Ekoservis Ralsko.
Přes Brantner získali Francouzi slušnou pozici na Slovensku, takže přikoupení Marius Pedersen by jim pomohlo. Paprec navíc získal před pěti lety od firmy CNIM její spalovny a týmy provozu a údržby, čímž posílil ve výstavbě spaloven. Právě to se může francouzským investorům na českém trhu hodit.
Největším akcionářem francouzské firmy je rodina zakladatele Paprec Jean-Luca Petithuguenina, dalšími vlastníky jsou francouzské banky Bpifrance, BNP Paribas, Arkéa, Crédit Agricole a investiční skupina Vauban Infrastructure Partners.
Byznys Marius Pedersen v Česku a na Slovensku dosahuje celkově tržeb zhruba 400 milionů eur (9,7 miliardy korun) a za loňský rok měla dosáhnout ukazatele zisku EBITDA (zisk před úroky, daněmi a odpisy) zhruba 114 milionů eur (2,8 miliardy korun).
Dánská firma Marius Pedersen je vlastněna rodinnou nadací Marius Pedersen Foundation a kromě Dánska působí právě v Česku a na Slovensku. Za rozhodnutím odejít z těchto trhů je především měnící se odpadová legislativa, která si vyžádá vysoké investice. Fungování nadace je přitom založeno hlavně na dividendách z vlastněných společností.
„Dánský vlastník se k prodeji rozhodl z důvodu orientace na dánský vnitřní trh v rámci jejich strategie Green Future, která počítá s iniciativou CO2 neutrality do roku 2035. Tato strategie není slučitelná s podmínkami na českém a slovenském trhu,“ sdělila již dříve česká společnost Marius Pedersen.
Na český trh Dánové vstoupili na počátku 90. let. Skupina se zabývá sběrem a svozem komunálního odpadu a separovaných odpadů, tříděním a odstraněním nebezpečných a průmyslových odpadů, tříděním a lisováním využitelných odpadů, ale i údržbou komunikací a zeleně. K prodeji svých aktivit v Česku a na Slovensku se dánská skupina rozhodla v uplynulém roce a prodej spustila loni v říjnu.
Dokončení transakce podléhá získání nezbytných souhlasů od příslušných orgánů pro ochranu hospodářské soutěže v České republice a na Slovensku a rovněž je podmíněno splněním dalších regulačních podmínek. Strany očekávají, že transakce bude dokončena v nadcházejících měsících, jakmile budou šetření uzavřena.
