Článek
Soutěž na byznysové aktivity dánské skupiny Marius Pedersen na českém a slovenském trhu přinesla překvapivého favorita.
Zájem měly těžké váhy tuzemského byznysu, jako je miliardář Daniel Křetínský, uhlobaron Pavel Tykač, zbrojařský magnát Michal Strnad nebo například investiční skupina Wood & Company prostřednictvím své slovenské odpadové firmy Kosit. Místo českého kapitálu se však do finále dostala francouzská odpadová firma Paprec, která získala exkluzivitu na další vyjednávání.
„Minulý týden podepsali s Paprec pětitýdenní exkluzivitu,“ řekl Seznam Zprávám Byznys zdroj z odpadového byznysu.
Na exkluzivitu pro Paprec upozornil server motejlekskocdopole.com. Informaci potvrdil pro Seznam Zprávy Byznys i zdroj z investičních kruhů. Podle něj vybral Paprec jako favorita přímo top management dánské skupiny Marius Pedersen a zástupci vlastníků.
Co dělá Marius Pedersen a.s
- Společnost Marius Pedersen a.s. je dánská firma, která se zabývá odpadovým hospodářstvím. Má 26 dceřiných společností, zaměstnává 3 tisíce lidí a ročně zpracuje 700 tisíc tun odpadu.
- V České republice se zaměřuje zejména na sběr, svoz, zpracování a odstraňování odpadů. Mezi hlavní činnosti patří recyklace, kompostování bioodpadu, provozování skládek, energetické využití odpadů a také údržba komunikací, zeleně a další technické či facility management služby.
- Provozuje také kompostárny, biodegradační plochy, třídicí linky a vyrábí alternativní paliva.
- K dalším oborům patří čištění komunikací, zimní údržba, péče o zeleň a provoz sběrných dvorů, ekologické čištění a sanace areálů.
Zkušenosti v akvizicích
„Nebudeme to komentovat,“ uvedl k dotazu na exkluzivitu pro Paprec Igor Mesenský, partner poradenské společnosti KPMG, který má proces prodeje na starosti. Francouzská společnost na otázky zaslané mailem zatím nereagovala.
V rozhodování o možném kupci ale nemusela hrát roli jen cena. „Obecně platí, že když jste prodávající, tak chcete omezit riziko, že se transakce nedokončí. Hledají se proto zájemci se zajištěným financováním a takoví, kteří projdou u antimonopolního úřadu,“ popisuje Mesenský. S antimonopolním úřadem mohla mít potíž zejména skupina EP Industries miliardářů Daniela Křetínského a Romana Korbačky, která kontroluje odpadový kolos AVE.
Kromě EP Industries se mezi zájemci objevily rovněž skupina Kaprain Karla Pražáka, Tykačova skupina Sev.en Global Investments, zmíněný zbrojař Strnad nebo například slovenský Kosit.
Dánové podle zmíněného zdroje mohli upřednostnit francouzské investory před českými i kvůli tomu, že jde o firmu ze západní Evropy s velkými zkušenostmi s nákupy v odpadovém hospodářství. Mezi akcionáře Paprec patří navíc velké francouzské bankovní domy.
Francouzský Paprec rostl v uplynulých dekádách právě prostřednictvím akvizic. V minulém roce už příjmy firmy dosáhly 3,5 miliardy eur a počet zaměstnanců 16 tisíc. Před dvaatřiceti lety přitom Paprec začínal se čtyřiceti zaměstnanci a jako malá firma se zaměřil na recyklaci papírového odpadu v La Courneuve v blízkosti Paříže.
Letos v srpnu Paprec koupil podíl ve výši 80 procent v rakouské společnosti Brantner green solutions, divizi odpadového hospodářství skupiny Brantner. Ta působí v Rakousku, na Slovensku, v České republice, Rumunsku a Srbsku. Příjmy jsou přes 320 milionů eur. V Česku vlastní uskupení firem Compag, společnost Správa komunikací a Ekoservis Ralsko.
Přes Brantner získali Francouzi slušnou pozici na Slovensku, takže přikoupení Marius Pedersen by jim pomohlo. Paprec navíc získal před pěti lety od firmy CNIM její spalovny a týmy provozu a údržby, čímž posílil ve výstavbě spaloven. Právě to se může francouzským investorům na českém trhu hodit. Právě spalovna dosud v portfoliu Marius Pedersen chybí a přitom vyžaduje velké investice.
Skládkování odpadu se totiž má v příštích letech omezit. Trendem, který se prosazuje v Evropské unii, je spalování a recyklace odpadu.
Největším akcionářem francouzské firmy je rodina zakladatele Paprec Jean-Luca Petithuguenina, dalšími vlastníky jsou francouzské banky Bpifrance, BNP Paribas, Arkea, Crédit Agricole a investiční skupina Vauban Infrastructure Partners.
Prodej českého a slovenského Marius Pedersen by se podle Mesenského mohl podepsat již na podzim. Dánové počítají s tím, že transakce bude vypořádána v příštím roce. „Investice do skupiny podniků mimo Dánsko se v současné době nacházejí v počáteční fázi procesu prodeje, u nějž se očekává, že bude mít přínos v roce 2027,“ uvádí výroční zpráva Marius Pedersen za loňský rok.
Byznys Marius Pedersen v Česku a na Slovensku dosahuje celkově tržeb zhruba 400 milionů eur (9,7 miliardy korun) a za loňský rok měla dosáhnout ukazatele zisku EBITDA (zisk před úroky, daněmi a odpisy) zhruba 114 milionů eur (2,8 miliardy korun).
Cenovka přes deset miliard
Cena za Marius Pedersen podle dřívějších odhadů expertů přesáhne deset miliard korun. „Hodnota transakce se může pohybovat okolo patnácti miliard,“ uvedl v této souvislosti Milan Bílek, výkonný ředitel Patria Corporate Finance.
Dánská firma Marius Pedersen je vlastněna rodinnou nadací Marius Pedersen Foundation a kromě Dánska působí právě v Česku a na Slovensku. Za rozhodnutím odejít z těchto trhů je především měnící se odpadová legislativa, která si vyžádá vysoké investice. Fungování nadace je přitom založeno hlavně na dividendách z vlastněných společností.
„Dánský vlastník se k prodeji rozhodl z důvodu orientace na dánský vnitřní trh v rámci jejich strategie Green Future, která počítá s iniciativou CO2 neutrality do roku 2035. Tato strategie není slučitelná s podmínkami na českém a slovenském trhu,“ sdělila již dříve česká společnost Marius Pedersen. Prodej českého a slovenského byznysu zahájili Dánové před rokem.
