Článek
Společnost RSBC Holding zastřešující skupinu RSBC se připravuje na oficiální vyhlášení bankrotu. Věřitelům už poslala návrh reorganizačního plánu. Do insolvenčního řízení vstoupily již dvě společnosti ze skupiny, konkrétně RSBC Advisory a Bauer Technics.
Skupina RSBC získávala kapitál od investorů prostřednictvím směnek, dluhopisů a investičních fondů. Za loňský rok byla mateřská firma RSBC Holding ve ztrátě téměř jednu miliardu korun.
Poradci a poplatky. Kdo nakonec vydělává?
Zveme na natáčení podcastu Ve vatě: Komu věřit s penězi
Lesk a bída finančního poradenství. Jsou provizní poradci ve střetu zájmů? A jak je to s poplatky, na kolik vás takový poradce vlastně vyjde a vyplatí se nakonec?
Obsazení slibuje třaskavou debatu. Hosty speciálu tentokrát budou Petr Borkovec (Partners), investiční blogger a nový expert podcastu Ve vatě Lukáš Nádvorník a nezávislá finanční poradkyně Michala Janatová.
Těšíme se na vás, vaše dotazy o setkání po natáčení! Vstupenky jsou ke koupi zde.
Firma RSBC Holding se na konci října obrátila na věřitele s žádostí o podporu své reorganizace. Ta obecně předpokládá, že společnost po ozdravění insolvenční proces přežije a bude pokračovat dál. V reorganizaci navíc zůstane manažerům firmy více pravomocí než v konkurzu. RSBC poslala investorům rovnou také hlasovací lístek o reorganizačním plánu. Na lístku bylo už dopředu vyplněno, že věřitel hlasuje pro přijetí plánu.
„Společnost připravila plán řešení nepříznivé situace společnosti v podobě předpřipravené reorganizace. Tento plán má zajistit uspokojení přibližně 42,2 procenta všech zjištěných pohledávek věřitelů společnosti. Společnost navrhuje reorganizaci řízeným prodejem podstatné části svého majetku a rozdělením výtěžku mezi své věřitele,“ uvedla společnost RSBC Holding ve sdělení věřitelům, které má redakce k dispozici.
Firma RSBC Holding tvrdí, že reorganizace bude pro věřitele výhodnější než konkurz. V rámci konkurzu insolvenční správce prodá majetek dlužníka a firma pak zpravidla zanikne. Podle RSBC Holding by toto řešení vrátilo věřitelům jen kolem 12 procent z pohledávek.
„Reorganizační plán určuje věřitelům plnění, které je stejné nebo vyšší než hodnota plnění, jež by věřitelé získali v případě řešení úpadku společnosti konkurzem. Vyššího plnění bude dosaženo díky tomu, že reorganizace poskytne společnosti potřebný čas pro realizaci prodejů projektů a aktiv mimo režim nuceného prodeje, který je pro konkurzní řízení typický. Tento postup umožní prodat aktiva za podstatně výhodnějších podmínek a maximalizovat tak výnos pro věřitele,“ sdělila dále RSBC Holding investorům.
Účetní hodnotu svého majetku vyčíslila RSBC Holding na 995 milionů korun. Většinu z této sumy tvoří podíly a cenné papíry dalších firem ze skupiny.
Naopak dluhy firmy RSBC Holding činí 1,9 miliardy korun. Z toho 825 milionů jsou závazky z vydaných dluhopisů. Dalších 406 milionů dluží společnost investorům na základě vydaných směnek.
Otazník nad dluhy a majetkem
Jaká je hodnota majetku a součet dluhů celé skupiny, není stále jasné. Konsolidovanou výroční zprávu holding podnikatele Roberta Schönfelda nikdy nezveřejnil. Situaci navíc komplikuje fakt, že uvnitř skupiny RSBC fungovaly četné peněžní toky mezi firmami napříč holdingem. Skupina ani na opakované otázky redakce SZ Byznys ohledně celkového zadlužení a hodnoty majetku nereagovala.
V základním reorganizačním scénáři RSBC Holding plánuje získat prodejem majetku 812 milionů korun. Na prodej tak mají být například akcie fondů, do nichž skupina umístila část svých nemovitostí nebo podíly ve zbrojovkách Arex a Steyr Arms. Zcela největší výnos kolem 306 milionů si RSBC Holding slibuje od prodeje výkonnostních investičních akcií fondu RSBC Defence.
Investiční akcie
Investiční akcie představují ve světě investičních fondů podíl investora na majetku fondu. Nejde o akcie obchodované na burze, ale o specifický typ cenného papíru vydaný fondem. Držitel investiční akcie má nárok na podíl na výnosech fondu. Na rozdíl od klasických akcií však zpravidla nemá hlasovací práva na valné hromadě. To vyplývá z faktu, že investiční akcie představují podíl na majetku fondu, není to podíl ve firmě.
Skupina RSBC již úspěšně protlačila reorganizaci u své menší společnosti RSBC Advisory. Díky tomu zamýšlí navrhnout stejného insolvenčního správce, a sice společnost Hart & Partners také v případě RSBC Holdingu.
Mezitím skupina poslala do insolvence další svou firmu, a to stavitele zemědělských farem Bauer Technics. U této společnosti však RSBC reorganizaci nenavrhla.
„Společnost Bauer Technics udržovala dlouhodobé obchodní vztahy s partnery v Rusku, v Bělorusku, na Ukrajině a v dalších zemích bývalého Sovětského svazu. Tyto vztahy však byly zásadně narušeny po vypuknutí ruské vojenské agrese na Ukrajině v únoru 2022, kdy došlo k úplnému zastavení obchodní spolupráce. Následkem toho vznikly významné provozní ztráty,“ uvedla firma RSBC Holding.
Redakce položila skupině RSBC také otázku, podle jakého klíče se rozhoduje, zda u konkrétní firmy navrhne reorganizaci. V případě firmy RSBC Advisory, která poskytovala služby jen spřízněným firmám z holdingu, reorganizaci navrhla. U Bauer Technics, která měla reálný byznys s vnějšími obchodními partnery, reorganizaci nenavrhla. Skupina RSBC na otázku ohledně reorganizací neodpověděla.
