Článek
Zlato bývá oblíbenou volbou investorů v době geopolitických krizí, ale také v souvislosti s rostoucí inflací nebo nejistotou vývoje měn. Například v současnosti roste zájem o investiční zlato především kvůli slabému dolaru, politice amerického prezidenta Donalda Trumpa či očekávanému rozhodnutí americké centrální banky o výši úrokových sazeb.
Cena zlata v posledních měsících rychle vzrostla. Ve středu dosáhla 5200 dolarů za troyskou unci (31,1 gramu), a to teprve několik dní poté, co poprvé přesáhla hranici 5000 dolarů.
Co je investiční zlato
Zlato slouží jako investiční nástroj zejména k uchování hodnoty a stabilizaci portfolia. Neroste tak rychle, jako například akcie, ale v době krize vyrovnává její dopady. Nejde však o klasickou investici, která nese výnos, protože nevytváří cashflow ani dividendu, jak vysvětluje investiční analytik eToro pro Českou republiku Jakub Rochlitz.
Nejčastěji se investiční zlato prodává ve formě slitků (cihliček) a investičních mincí. Pokud nechcete zlato vlastnit fyzicky, je možné do něj investovat také například prostřednictvím burzovně obchodovaných fondů (ETF), fondů zaměřujících se přímo na konkrétní komoditu (ETC) nebo nákupem akcií těžebních společností.
„U slitků je dlouhodobě nejoblíbenější velikost jedna troyská unce, tedy 31,1 gramu, která nabízí dobrý poměr mezi cenou, likviditou a skladovatelností. Investiční mince jsou oblíbené zejména pro svou snadnou obchodovatelnost a často i estetickou hodnotu. Naopak šperky nejsou z investičního pohledu ideální, protože velkou část jejich ceny tvoří práce a jsou zatíženy DPH,“ uvádí manažer péče o zákazníky obchodníka Golden Gate Pavel Řihák.
Příjem z prodeje investičního zlata je u fyzických osob osvobozen od daně. U právnických osob prodej bývá zdaněn, pokud je zařazen do obchodního majetku pro výkon podnikatelské činnosti.
„Pokud jde o daň z příjmu, jako fyzická osoba po třech letech nemusíte ani zdanit zisk. Jen v případě, že byste ho prodali dříve než za tři roky, zaplatíte z výdělku daň z příjmu ve výši 15 procent. Burzovně obchodované formy, jako jsou ETF nebo akcie, se daní podle zákonů pro cenné papíry,“ vysvětluje Rochlitz.
Jak investovat do zlata
Zlato není prostředkem k rychlému zbohatnutí, ale slouží spíš jako dlouhodobá pojistka majetku. „Z dlouhodobého pohledu se jako rozumný podíl ukazuje zhruba pět až 15 procent portfolia, podle toho, jak moc je investor konzervativní. Smyslem zlata není maximalizovat výnos, ale chránit kupní sílu peněz a snížit celkové riziko portfolia,“ říká předseda představenstva společnosti Golden Gate Libor Brůna.
Podle expertů je nákup investičního zlata vhodný i pro méně zkušené investory, pokud ovšem sledují vývoj trhu. „Pro začátečníka je zlato vhodné, pokud mu rozumí. Stejně jako u každé jiné investice by měl být investor schopen analyzovat tržní faktory, které ovlivňují jeho cenu. Od síly dolaru až po geopolitický vývoj a rovnováhu poptávky a nabídky,“ radí Rochlitz.
Investiční zlato mají zájemci podle analytika kupovat v období klidu, nikoli v době, kdy je o něj největší zájem. Pokud lidé nakupují v panice, pravděpodobně podle něj ten nejlepší moment pro koupi již promeškali.
Podle předsedy dozorčí rady obchodníka Zlatovna Iva Maiera se investorům osvědčuje pravidelný nákup, nikoli čekání na hypotetické cenové dno.
„Nejčastější chybou začátečníků je předpoklad, že zlato začne okamžitě generovat zisk. Investiční zlato však není nástrojem krátkodobé spekulace, ale dlouhodobé ochrany hodnoty,“ připomíná Maier.
„Další častou chybou je záměna fyzického zlata za různé formy spoření do zlata nebo nákup takzvaného virtuálního zlata, kdy investor ve skutečnosti fyzický kov nevlastní, ale má pouze smluvní nebo evidenční nárok. Právě fyzické vlastnictví zlata je přitom klíčové pro jeho roli bezpečné dlouhodobé rezervy,“ říká.
Na co si dát pozor při nákupu zlata
Investiční zlato v podobě slitků musí splňovat několik podmínek. Musí mít například vlastní identifikační číslo, podle kterého lze dohledat původ konkrétního kusu. Ryzost zlata, tedy podíl čistého kovu ve slitku, by měla dosahovat alespoň 995 tisícin. Ryzí zlato má 24 karátů a dosahuje čistoty 999 tisícin.
Dále musí slitky dosahovat povolených hmotností od jednoho gramu až po kilogram. Zlaté mince se na trhu objevují v hmotnosti troyské unce nebo v hmotnostech od ní odvozených, například polovina, čtvrtina či desetina unce.
Zlato je potřeba bezpečně uchovávat. „Například doma v trezoru, v bankovním sejfu nebo u specializovaných úschovných služeb. Důležité je, aby bylo fyzicky ve vlastnictví investora, bezpečně uložené a v případě potřeby i pojištěné. U větších objemů se obvykle volí profesionální úschova, menší investice si řada investorů uchovává i v domácích podmínkách,“ konstatuje Maier.
Zásadní je podle něj nakupovat zlato u ověřeného a spolehlivého prodejce, který má ideálně dlouholetou historii a transparentní podmínky. Nakoupit investiční zlato je možné například skrze banky či specializované obchodníky.
„Zvláštní opatrnost je namístě při nákupech z neoficiálních online zdrojů nebo od anonymních prodejců. V takových případech investor nikdy nemá jistotu původu ani pravosti kovu. U prověřeného prodejce by měla být samozřejmostí možnost ověření pravosti slitků či mincí na certifikovaném zařízení, například spektrometru, které pravost a ryzost kovu jednoznačně potvrdí,“ míní Maier.
Je také důležité rozlišovat mezi investičním a sběratelským zlatem. „Investiční zlato se pořizuje primárně podle hmotnosti a ryzosti, nikoli podle designu či sběratelské hodnoty. Zároveň je vhodné sledovat marži nad aktuální tržní cenou zlata a dopředu se informovat o výkupních podmínkách do budoucna,“ dodává.
