Když se hroutí svět, nakupuj. Expert vysvětluje, jak vydělat

Rozhovor si také můžete poslechnout v audioverzi.

Propad zlata či bitcoinu, technologické firmy pod tlakem, akciový index S&P 500 prochází turbulencemi. Jaká je to doba pro investory?

„Pokud si nastaví pravidla jak investovat, chovají se podle nich a dodržují je, tak pro dlouhodobého investora je to skvělé. Je ale pravda, že retailový zákazník je teď ale v panice a prodává, i když se na fundamentu nic nezměnilo,“ popisuje v pořadu Inside Talks investor Michal Nýdrle.

Část investorů ale panika zachvátila a řeší, kde se vlastně nachází dno. „Říká se, že většinou jsme na dně, když teče krev v ulicích. Na druhou stranu třeba u bitcoinu se prakticky nic nezměnilo a snížená cena byla primárně způsobena výprodejem. Na bitcoinové síti je ale stále vidět, že ty velké adresy, které mají množství bitcoinu, teď kupují jako zběsilí. I my jsme v posledních týdnech v naší aplikaci viděli až čtyřnásobné růsty v objemu nákupu “ dodává Nýdrle, do jehož firemního portfolia patří i bitcoinová peněženka Invity.

„Jakmile se v médiích objeví titulky, že je bitcoin mrtvý, je to ideální moment začít nakupovat. Lidé si ale řeknou: Kašlu na to, nerozumím tomu, prodělal jsem na tom, jdu z toho pryč,“ dodává.

Upozorňuje, že dnes je 60–70 procent obchodů řízeno algoritmy. Jenže zatímco mikropohyby udávají stroje, makrotrend udávají stále lidé. „A když pak přijdou zprávy typu „Trump chce nižší sazby“, investoři to vnímají tak, že budou levné peníze a inflace půjde nahoru. Do toho pak přijdou zprávy o Kevinu Warshovi (budoucí šéf Fed, pozn. red.), který má opačné teze než Trump, a tyhle makrotrendové zprávy spustí takovou řadu algoritmů, že pak vidíme takovéto propady i na zlatu.“

„V ten moment má retailový investor pocit, že se hroutí svět, že tu bude potopa, a v panice prodává,“ popisuje Nýdrle s tím, že tady platí zlaté pravidlo: „Kupuj, když všichni prodávají.“ „Tady je ale lidský mozek nepoučitelný z předchozích chyb.“

Upozorňuje, že panika je sice primárně vlastnost retailových investorů, ale často je vidět také u profesionálních investorů. „Není to taková panika, že prodávají, ale spíš se ptají a volají. Každý investor by ale měl hrát na akciových trzích s rizikovými aktivy a s penězi, u kterých musí počítat, že třeba o nějakou hodnotu přijde,“ dodává.

Za výkyvy posledních dní stojí hned několik faktorů. Nový šéf Fed Warsh, geopolitika a také obří investice do AI , které vyděsily trh.

A kam tedy dnes ideálně peníze uložit? „My se lidí ptáme, zda ten objem prostředků nebudou potřebovat delší dobu. Pokud by to měla být jen úložka na pár měsíců, doporučoval bych, aby to bylo likvidní – klidně do dolarů nebo dluhopisů. Pokud to má výhled na pár let, hledal bych perspektivní akcie, které generují zisk,“ říká Nýdrle.

Sám říká, že by dnes preferoval defenzivní investice. „Krátkodobě bych byl klidně i v dolaru, který sice tu svoji dominanci postupně ztrácí, ale pokud potřebujeme uložit peníze krátkodobě, je to způsob. Když chci být dlouhodobý investor v řádu let, budu kupovat indexy nebo ETF na konkrétní sektor. No a když budu chtít být dlouholetý investor, třeba na 20 let, jsou tu dvě jasné kotvy a to je bitcoin a zlato. Ty by podle mě v řádu procent měl mít každý investor,“ dodává Nýdrle.

Zatímco softwarovým firmám, kde dochází k největším výprodejům a přeceňování, by se dnes spíše vyhnul, sázel by na akcie firem, které mají „skutečné produkty“. „V minulých týdnech byly vyprodávány právě firmy v segmentu software a servis. To je segment, na který bych se dnes moc nedíval, pokud bych chtěl být dlouhodobý investor. Spíš bych se díval na akcie, které mají reálnou výrobu a generují zisk. Tohle bude platit, než se vody usadí,“ říká Nýdrle.

Bitcoinu a jeho vnímání podle něj teď hodně pomohl fakt, že Česká národní banka udělila první povolení související s evropským nařízením MiCA pro poskytovatele služeb souvisejících s kryptoaktivy. Z celkem takřka 300 žádostí bylo úspěšných šest, mezi nimi i Nýdrleho Invity. „Je to extrémně důležité pro celé odvětví. Zavede to řád do sektoru, licence je panevropská, takže nám umožní podnikání na jiných trzích. Myslím, že to přinese důvěru běžných investorů zpátky ke krypto prostředí,“ dodává.