Článek
Způsob správy firemního či rodinného majetku dnes a před deseti lety se radikálně proměnil. Riziko nárůstu inflace, nestálé úrokové sazby, geopolitická nestabilita, ale jistě i nové možnosti reprezentované zejména umělou inteligencí, to všechno jsou okolnosti, na které je nutné při správě majetku reagovat.
„Dlouhé období nízkých úrokových sazeb máme za sebou. Inflace teď poroste, anebo bude delší dobu kolísat, což samozřejmě zásadním způsobem ovlivňuje, jak banky přemýšlí nad tím, jakým způsobem prostředky zhodnocovat,“ řekl v úvodu debaty ředitel každodenního bankovnictví v Penta Bank David Kögler. Kolísavá úroveň inflace a vše, co s tímto jevem souvisí, se podle něj stane novým normálem.
Michal Anderle, ředitel bankovního poradenství ve společnosti Deloitte s Davidem Köglerem v zásadě souhlasí, ale ihned připomněl, že principy, které v investičním světě platily dlouhé roky, budou platit i nadále.
„Na jednu stranu se může zdát, že je tu nějaká nová doba reprezentovaná technologickým pokrokem, digitalizací i novými aktivy, ale zkušení investoři budou osvědčené principy ctít i nadále.“
K oněm základním principům patří diverzifikace investičního portfolia. Svým způsobem se k němu v debatě přihlásil i podnikatel Jan Hasík.
„Tím, jak rosteme, musíme vnímat geopolitickou situaci, protože má velký vliv na naše podnikání. A ukazuje se, že začít podnikat na Slovensku, v Rakousku a jinde byly správné kroky, protože i když jsme pořád v Evropě, tak i tady je dobré mít ty investice rozložené,“ řekl Hasík a poukázal na to, že každá země má svoje hospodářské cykly, svoje konjunktury a svoje recese.
Inflace nebude dlouhodobě nízká, spíš bude kolísavá. A to má samozřejmě dopad na to, jak budeme investiční portfolia strukturovat. Zda tam bude více konzervativních nástrojů, nebo i jiných.
Stále chceme investiční portfolio diverzifikovat tak, že část bude růstová a část konzervativnější, aby investice ochránila v době, kdy na trhy přijdou větší výkyvy. Podle Davida Köglera se ale přece jen dá určitý posun v myšlení očekávat.
„Pozoruji, že poslední dobou se vlastně korelace mezi tím, jak se chovají akcie a dluhopisy, začíná v situacích, které nejsou pro klienty úplně optimální, zvyšovat. Investiční portfolia se pravděpodobně budou stavět s ještě větším zájmem o nové třídy aktiv, která dneska třeba ještě nejsou pro retailovou klientelu běžně dostupná.“
O která aktiva by se mělo jednat? „Třeba private equity nebo prostě startupy, private debt a další,“ řekl Kögler.
Ve větší demokratizaci private equity a alternativních investic vidí trend také Michal Anderle a toto tvrzení dokládá zkušeností ze Švýcarska, kde jako bankovní poradce působil.
Hosty Byznys Clubu o trendech ve správě majetku byli:
David Kögler, ředitel každodenního bankovnictví v Penta Bank
Michal Anderle, ředitel bankovního poradenství v Deloitte
Jan Hasík, zakladatel investiční skupiny Purposia Group
Bankovní poradci se ale podle hostů debaty ani v nové éře, kdy kdy nám investiční rozhodnutí servíruje umělá inteligence, o svoji roli bát nemusí.
„Je tu skupina klientů, kteří jsou schopni o směřování svých investic rozhodovat sami, chtějí si ty příležitosti sami hledat a technologie k tomu často využívají. Ale pořád tu je také privátní klientela, která technologie sice také využívá, ale stále zprostředkovaně. Svoje portfolio vytváří s bankéřem a s ním potom řeší i situace, když přicházejí propady trhu a podobně,“ popisuje David Kögler.
Pokud i Vás zajímá, zda je lepší správu svých financí svěřit bance, radit se s finančním poradcem, anebo věřit jenom sám sobě, pusťte si debatu v úvodu tohoto článku. Moderátorka Byznys Clubu Zuzana Hodková se svými hosty hovoří i o tom, jak ekonomické otřesy posledních let mění uvažování o majetku a zda se pod vlivem ekonomických změn obecně mění vtah investorů k riziku.
Partnerem Byznys Clubu je Penta Bank.
