Dospiva: Nemocnice a Alzheimer centra. To je lákadlo fondů od Penty

Rozhovor si také můžete poslechnout v audioverzi.

Téměř 8 tisíc investorů a 17 miliard korun, to jsou výsledky za první čtvrtletí investiční skupiny Penta, která se před více než rokem otevřela externím investorům.

„Změnili jsme se, co se týče zodpovědnosti. Dříve jsme měli ten komfort, že když jsme udělali něco špatně, věděli jsme, že si to slízneme jenom sami. Teď za sebou máme tisíce investorů a vede to k tomu, že každé rozhodnutí na investiční komisi zvažujeme o to bedlivěji a víc opatrně,“ popisuje změnu uvažování Marek Dospiva.

Upozorňuje, že jen díky externím investorům může skupina vyhledávat další investiční příležitosti, které by sama nebyla schopna ufinancovat. Právě proto také už mohla oznámit vstup do tendru na největšího italského provozovatele lékáren, posilování zdravotnické divize nebo expanzi Fortuny do Asie.

A plány fondu tím rozhodně nekončí. „Snažíme se myslet ve velkém. V tuto chvíli v Penta fondech spravujeme už skoro 40 miliard korun (i s penězi majitelů, pozn. red.). Když se podíváme do příštích dvanácti měsíců, máme ambici spravovat 50 miliard korun a chtěli bychom, aby zhruba polovina peněz byla od externích investorů,“ dodává šéf Penta Fund Tomáš Hochmeister. Zhodnocení peněz za prvních deset měsíců bylo 12 procent u Penta Equity Fund a 16 procent u fondu Penta Real Estate, který profitoval z rekordní aktivity developmentu.

Hochmeister přitom při vzniku fondů v Pentě nebyl a k týmu se přidal na konci loňského roku. Teď ale bude u založení fondu dalšího. Penta si totiž úspěšný projekt zopakuje a zakládá už svůj třetí fond.

„V tuto chvíli máme investory především z České republiky a ze Slovenska. Jedním z cílů, který jsme si vytyčili, je, aby fondy doprovázely skupinu Penta v příštích letech i na těch trzích, kde působíme, takže bychom se rádi podívali do zahraničí. V tuto chvíli máme dva české fondy pro kvalifikované investory a náš příští fond bude lucemburský. To je fond, který nabízí trochu větší ochranu investorům než české fondy kvalifikovaných investorů, ale na druhou stranu je to něco, co nám umožňuje nabízet produkt nejen v České republice, ale jednodušeji i v zahraničí,“ dodává Hochmeister.

Lucemburský domicil podle něj umožní produkty jednoduše nabízet v zahraničí a distribuovat mezi investory.

Fond chce Penta spustit na podzim a bude zaměřený na zdravotnictví a zdravotnické nemovitosti. „S aktivitou, kterou v rámci skupiny Penta děláme, nám vzniká spousta příležitostí, které bychom rádi nabídli externím investorům. Máme unikátní portfolio nemovitostí ve zdravotnictví, ať už to jsou nemocnice, polikliniky, Alzheimer centra. To je stabilní portfolio, které umožňuje dlouhodobě růst. Myslíme, že je to něco, co může oslovit jak jednotlivce, tak institucionální investory,“ dodává Hochmeister.

Samotné rozhodování, do čeho budou fondy investovat, dělá Penta a Penta Real Estate. „Rozhodují partneři, které zastupuji já, Slavo Haščák, Ian Child a další tři partneři. Tato stejná šestice rozhoduje o tom, kam půjdou investice investorů z fondu. Stejně jako předtím, když to byly jen naše investice. Rozhodování děláme pomocí šestičlenné investiční komise a je nutné získat většinu hlasů. Nezáleží, jaký má kdo podíl, pokud investice nedostane čtyři hlasy, tak neprojde,“ dodává Dospiva.

To, že by fondy byly určitou monetizací toho, co Penta dosáhla, ale Dospiva odmítá. „Poté, co většina partnerů dovršila padesátku, řekli jsme si, že už před sebou nemáme veškerý čas, a toto je velmi výhodná spolupráce. Když dnes vidíme investiční příležitosti, víme, že když se o ně podělíme, pomůže nám to růst a zvyšovat podíly v konkrétních zemích s konkrétními firmami, a tím pádem dosahovat i vyšší marže nebo bezpečnější pozice pro případy krize,“ dodává Dospiva.

Jak upozornil Tomáš Hochmeister, v minulých dnech Penta získala licenci od České národní banky a vzniká tak nová investiční společnost, která otevírá další nové možnosti ve správě aktiv. „I nadále se ale budeme soustředit na to, kde je Penta silná a kde máme nějakou konzistenci a dlouhodobou historii,“ dodává Hochmeister.

Cesta IPO a tedy vstupu na akciové trhy, kterou se v poslední době vydaly další významné české firmy jako Allwyn či CSG, ale Pentu neláká.

„V tuto chvíli nám fondová struktura vyhovuje. Penta je velmi aktivní vlastník, nejsme pasivní investor - v momentě, kdy chceme portfoliové firmy velmi aktivně řídit, je fondová struktura efektivnější a regulatorně méně náročná. Neznamená to, že bychom si mysleli, že IPO je špatné, ale v této fázi vývoje my restrukturalizujeme firmy a je tam velký vývoj. Firma, kterou chcete dát na burzu, by měla být většinou stabilní a velmi předvídatelná,“ dodává Dospiva.

Penta si přitom už pobyt na burzovním parketu vyzkoušela. V roce 2018 ale své akcie stáhla nejenom z pražské, ale i z té varšavské.