Hypotéky zdražily. Odborníci počítají s dalším růstem sazeb

Hypoteční trh vstupoval do závěru loňského roku v relativním klidu. Po prudkých výkyvech předchozích let se sazby usadily zhruba kolem pětiprocentní hranice a změny byly spíše kosmetické. Nový rok ale přináší posun, který podle odborníků naznačuje, že období pozvolného zlevňování je u konce.

„V lednu 2026 dosáhl Swiss Life Hypoindex hodnoty 4,94 procenta, což představovalo meziměsíční nárůst o tři bazické body. Jde o technickou korekci po předchozí stagnaci,“ vysvětluje Sýkora. Nejde o dramatický nárůst, spíše o signál, že trh po delší stagnaci mění směr.

Podobný posun zaznamenali i hypoteční poradci v praxi. „V průběhu prosince došlo u několika bank k postupnému a očekávanému zvýšení úrokových sazeb na hypotékách. Kdo využil různé marketingové akce bank z listopadu a prosince, udělal dobře,“ říká Lucie Drásalová, hypoteční analytička společnosti Sirius Finance.

Podle ní už klienti v lednu musejí počítat s tím, že základní nabídky se posouvají výš. „U tříleté fixace bez pojištění a dalších slev se dnes sazby pohybují kolem 4,79 procenta ročně a výš. Dá se očekávat, že v následujících měsících se budeme znovu blížit sazbám lehce pod pěti procenty,“ dodává.

Další vývoj bude podle expertů ovlivněn měnovou politikou České národní banky (ČNB). Guvernér ČNB Aleš Michl opakovaně uvedl, že základní úrokové sazby v ekonomice klesat nebudou a bankovní rada je připravena držet je na vyšší úrovni delší dobu. Nevylučuje ani jejich případné zvýšení, mimo jiné v souvislosti s rostoucím státním deficitem.

„To největší inflační riziko je, pokud by se do čtyř let nepodařilo snížit deficit státního rozpočtu,“ uvedl guvernér ČNB Aleš Michl v nedělním pořadu Partie Terezie Tománkové.

Podle guvernéra není možné čekat, že by hypotéky byly tak levné jako dřív. „Nejsem tady od toho, abych podporoval levné hypotéky. Náš mandát je nízká inflace,“ řekl guvernér. Podle něj si lidé musí sami udělat srovnání nabídek a tlačit na konkurenční banky, aby jim peníze daly levně.

„Nikdo nemůže čekat, že budou ty hypotéky tak levné, jako byly dřív, protože to byla ta velká chyba, kterou udělala ČNB, že dlouhou dobu držela sazby pod inflací, více než 10 let. To se nám nesmí opakovat,“ uvedl Michl.

Pro klienty to znamená, že rozdíly mezi jednotlivými nabídkami bank budou hrát stále větší roli. „Vliv na výslednou úrokovou sazbu má výše hypotéky, LTV, délka fixace, ale i využití běžného účtu, pojištění majetku nebo pojištění proti neschopnosti splácet. Poměrně výrazný vliv začínají mít i energetické štítky PENB ve třídě A nebo B,“ upozorňuje Drásalová. Po započtení všech slev se tak klienti podle jejích slov mohou dostat i na sazby kolem 4,19 procenta.

Zároveň ale připomíná, že samotná sazba není jediným kritériem. „Vždy je potřeba dívat se na RPSN, které určuje skutečnou nákladovost hypotéky,“ dodává.

Banky proto letos počítají spíše se stabilním, ale dražším prostředím. Očekávání trhu se pohybují v pásmu zhruba 4,5 až 5 procent. Pokud se objeví nižší sazby, půjde spíš o individuální nabídky pro bonitní klienty, zejména při refinancování hypoték sjednaných v letech 2020 a 2021.

„Plošné zlevňování hypoték ale na trhu čekat nelze,“ uzavírá Jiří Sýkora.