Článek
„Bankovní rada České národní banky (ČNB) na dnešním jednání o finanční stabilitě rozhodla o zvýšení sazby proticyklické kapitálové rezervy. Důvodem je zejména silná a plošná úvěrová aktivita, růst zadluženosti domácností i podniků a pokračující růst cen bytů, což přispívá k další akumulaci cyklických systémových rizik spojených s růstovou fází domácího finančního cyklu,“ uvedla ČNB na svých stránkách.
Sazbu zvedla o čtvrt procentního bodu na 1,5 procenta a v nové výši se sazba bude uplatňovat na banky od července 2027.
Co je to Sazba proticyklické kapitálové rezervy?
- Jde o nástroj centrálních bank, kterým se reguluje odolnost bankovního sektoru v různých fázích ekonomického cyklu. Pro Českou republiku tuto sazbu stanovuje Česká národní banka (ČNB).
- Hlavním cílem této rezervy je zabránit tomu, aby banky v období hospodářského růstu bezhlavě půjčovaly peníze, a naopak zajistit, aby měly dostatek kapitálu a neomezovaly úvěrování v době krize.
Systém funguje ve dvou fázích:
- Fáze růstu (akumulace): Ekonomice se daří, úvěry rostou a hrozí riziko přehřátí trhu nebo tvorba bublin. ČNB sazbu zvyšuje, čímž nutí banky vytvářet si „polštář“ z vlastních zisků navíc. Banky jsou tak nuceny chovat se opatrněji.
- Fáze poklesu (uvolňování): Přichází ekonomický útlum nebo krize, firmám a domácnostem se hůře splácí. ČNB sazbu snižuje (nebo úplně ruší), čímž dává bankám možnost rezervu rozpustit. Tím se uvolní kapitál, který banky mohou nadále půjčovat do ekonomiky, aniž by musely úvěry plošně zdražovat či zastavovat jejich poskytování.
Proč je to důležité pro běžného klienta?
- Tento nástroj zajišťuje celkovou stabilitu finančního trhu. Chrání banky před krachy v dobách recese a zajišťuje, že úvěry a hypotéky budou dostupné i v ekonomicky náročnějších časech.
„Navzdory přetrvávajícím globálním nejistotám se potvrdil další nárůst cyklických rizik v domácím finančním sektoru. Tento vývoj šel na vrub zejména plošné úvěrové aktivitě, která by měla dle poslední prognózy pokračovat i v následujícím období. V takovém prostředí považujeme za potřebné mírně zvýšit sazbu proticyklické kapitálové rezervy, aby byla zachována vysoká odolnost domácího bankovního sektoru,“ řekl novinářům člen bankovní rady Jakub Seidler.
Sazba platí pro všechny banky, spořitelní a úvěrní družstva i obchodníky s cennými papíry. ČNB stanovuje sazbu této rezervy čtvrtletně, o jejím zvýšení rozhoduje zpravidla s ročním předstihem. O rozpuštění rezervy může centrální banka rozhodnout s okamžitou platností.
Seznam Zprávy požádaly o vysvětlení tohoto kroku hlavního ekonoma společnosti XTB Pavla Peterku.
Jak hodnotíte rozhodnutí ČNB zvýšit proticyklickou kapitálovou rezervu na 1,5 %? Je to spíše preventivní krok, nebo známka rostoucích rizik v české ekonomice a bankovním sektoru?
Není to tak, že by domácí finanční sektor byl v ohrožení. Přesto se nejedná jen o preventivní krok, nýbrž o reakci na současný vývoj. Krok vnímám jako reakci na zvýšenou úvěrovou aktivitu českých domácností a firem navzdory zvýšeným rizikům v tuzemské i globální ekonomice.
Zvýšená úvěrová aktivita je spojena mimo jiné se silným začátkem roku, kdy ekonomika silně rostla, byznys doručoval výsledky a svižně rostly i mzdy. V takovém prostředí je obvykle poptávka po úvěru silnější. Platí to i pro domácnosti, které reagovaly na relativně příznivý vývoj úrokových sazeb u hypotečních úvěrů a jejich finanční situace ze začátku roku. Navzdory válce v Íránu jsou tyto úvěry čerpány. Zvýšená míra nejistot a silná úvěrová aktivita ospravedlňuje růst proticyklické kapitálové rezervy v kontextu jednoho z cílů ČNB, tedy stability finančního systému.
Může se toto rozhodnutí nějak projevit u běžných klientů - zejména v dostupnosti a ceně hypoték - když ČNB zároveň ponechala pravidla pro poskytování hypotečních úvěrů beze změny?
Na samotnou výši úvěrových sazeb pro domácnosti a firmy nebude mít růst rezervy o 25 bazických bodů zásadní dopad. Pokud se bavíme o hypotečních úvěrech, tak tam nebude dopad příliš cítit, protože se jedná o úvěry s nízkým rizikem. Pro sazby hypoték toto není zásadní změna. Existuje v tuto chvíli spousta dalších a důležitějších faktorů. Dopady budou citelnější u rizikovějších typů úvěrů.
