Článek
Světové trhy v pondělí zasáhla vlna nervozity poté, co americký prezident Donald Trump o víkendu pohrozil novou vlnou zvyšování cel vůči osmi evropským zemím. Investoři v reakci na nejistotu prodávají riziková aktiva – oslabují evropské akcie, v záporu jsou i takzvané futures kontrakty na americké indexy a tlak dopadl také na kryptoměny. Naopak roste zájem o bezpečnější investorské přístavy v čele se zlatem a stříbrem.
Trump uvedl, že od 1. února zavede dodatečné desetiprocentní clo na dovoz z Dánska, Norska, Švédska, Francie, Německa, Británie, Nizozemska a Finska. Clo má podle něj platit, dokud Spojené státy neuzavřou dohodu o „koupi Grónska“.
Pokud by dohoda nebyla hotová do 1. června, sazba se má od tohoto data zvýšit na 25 procent. Oznámení přišlo v době, kdy jsou obchodní vztahy mezi USA a Evropou už tak napjaté, a trhy citlivé na jakékoli signály dalšího zhoršení.
Podle hlavního ekonoma skupiny ČSOB Jana Bureše je Evropská unie připravena Dánsko v případném sporu podpořit. „EU si je dobře vědoma strategické důležitosti Grónska a v tuto chvíli se zdá pravděpodobné, že velké členské země v čele s EU budou za Dánskem stát,“ uvedl Bureš.
Unie by podle něj mohla minimálně oprášit připravený balík odvetných cel v hodnotě 93 miliard eur a zároveň zvažovat aktivaci takzvaného nástroje proti ekonomickému nátlaku.
Ten umožňuje kromě cel například i omezení přístupu amerických společností na evropský trh služeb nebo na kapitálové trhy. K jeho aktivaci je přitom potřeba pouze kvalifikovaná většina členských států, která by se podle Bureše v případě bezprecedentního postupu USA mohla najít.
Evropské akcie v pondělí oslabují zhruba o jedno až dvě procenta. Širší index STOXX 600 ztrácel kolem 1,3 procenta, výrazněji klesaly také hlavní indexy ve Francii a Německu.
V USA bude sice v pondělí trh kvůli svátku Martina Luthera Kinga zavřený, ale futures - kontrakty na budoucí nákupy - na hlavní americké indexy klesají a naznačují zhoršenou náladu investorů i pro další dny. Například futures kontrakty na technologický index Nasdaq odepisovaly kolem 1,3 procenta.
Výprodej se přelil také na kryptoměnový trh. Bitcoin během rána ztrácel zhruba tři procenta na 92 000 dolarů, a přidaly se i další digitální měny, které reagují na odklon investorů od rizikovějších aktiv citlivěji než akcie.
Podle makléře Fio banky Pavla Hadrouška představují Trumpovy nejnovější hrozby další významnou zkoušku pro akciové trhy. „Kam se budou trhy ubírat, bude do značné míry záviset na tom, jak Evropa nastaví svou odpověď na dané kroky,“ uvedl Hadroušek. Připomněl také, že francouzský prezident Emmanuel Macron již otevřeně požaduje aktivaci evropského nástroje proti ekonomickému nátlaku.
Zvýšená averze k riziku naopak pomohla zlatu a stříbru. Zlato se pohybovalo kolem 4660 dolarů za unci, zdražovalo tedy asi o 1,5 procenta, stříbro přidávalo přes tři procenta. Dražší kovy typicky těží z období nejistoty, kdy část investorů přesouvá kapitál do aktiv vnímaných jako stabilnější.
Evropské automobilky ztrácejí
Trumpovo prohlášení zasáhlo také nejsilnější evropské odvětví, tedy automobilový průmysl. Akcie Mercedes-Benz AG v pondělí ráno ve Frankfurtu klesly až o 6,7 procenta, BMW AG o sedm procent a Volkswagen AG o 5,4 procenta. Evropští výrobci automobilů se totiž spoléhají na USA jako na hlavní zdroj tržeb a zisků a do této země dovážejí modely jako Mercedes třídy S.
Akcie společnosti Stellantis NV, která vyrábí vozidla Jeep a Fiat, klesly v Miláně až o 4,5 procenta. Indická mateřská společnost Aston Martin Jaguar Land Rover, Tata Motors Passenger Vehicles Limited, ztratila v Bombaji přes čtyři procenta.
Výrazným signálem nervozity je i růst indexu VIX, takzvaného „indexu strachu“ na Wall Street. VIX v pondělí podle tržních dat vyskočil zhruba o 16 procent na přibližně 18 bodů, což značí zvýšenou nervozitu investorů, nikoli však ještě paniku typickou pro krizová obdob.
VIX je ukazatel, který vyjadřuje, jak velké cenové výkyvy trh očekává v nejbližším období (standardně zhruba na horizontu 30 dnů). Když investoři ve velkém kupují „pojištění“ proti poklesu, VIX typicky roste – a to bývá známka zvýšené nejistoty.
Další vývoj trhů bude podle analytiků záviset na tom, zda se Trumpovo prohlášení přetaví do konkrétních kroků a jak rychle přijdou reakce evropských vlád a institucí. Pro trhy je klíčové nejen samotné clo, ale hlavně hrozba, že se obchodní spor může dál rozšířit.
Doplnili jsme aktuální čísla o vývoji akcií evropských automobilek.
