Jak vybrat nejlepší DIP a nespálit se: Poplatky rozhodují víc než reklama

Způsob, jakým se Češi připravují na penzi, se různí. Někdo spoléhá čistě na státní důchod, jiný si dává peníze stranou, investuje nebo si střádá v rámci penzijního spoření. Od roku 2024 se pak mezi nástroje příprav na penzi řadí také státem podporovaný dlouhodobý investiční produkt neboli DIP.

Podle dat Asociace pro kapitálový trh České republiky za dva roku fungování do DIP vložilo peníze 218 740 lidí. Prostředky v něm za čtvrtý kvartál roku 2025 dosáhly téměř 8 miliard. Zhruba 5 % z toho tvořila depozita, 88 % investiční fondy a 7 % ostatní investice.

Na českém trhu tento produkt aktuálně nabízí 32 lokálních a čtyři zahraniční poskytovatelé, jejich seznam je zveřejněn na webových stránkách České národní banky. Nikdo další DIP nabízet nemůže.

Podle konzultantky Lenky Kouskové se DIP hodí především pro lidi, kteří chtějí investovat dlouhodobě, typicky s horizontem deset a více let, a kteří nehledají rychlý zisk, ale postupné zhodnocování v čase a své investice směřují k dlouhodobým cílům, jako je zajištění na důchod nebo budování renty. DIP je podle ní vhodný také pro ty, kteří preferují pravidelné měsíční investování a chtějí využít daňové výhody nebo příspěvky od zaměstnavatele. Detailně jsme o DIP a jeho možnostech psali již dříve.

Výkonná ředitelka Asociace pro kapitálový trh Jana Brodani upozorňuje, že DIP je velmi široký pojem, který zahrnuje jak bankovní účty, tak investiční fondy, ETF, veřejně obchodované akcie a dluhopisy, proto se hodí prakticky pro každého. Dodává, že DIP musí mít investor minimálně deset let a vést si ho minimálně do 60 let věku – jinak musí vrátit daňovou podporu. Smysl tedy DIP dává lidem, kteří pravidla chtějí dodržet.

Velkou výhodou podle ní je, že si člověk může poskládat portfolio. „Takže si může navolit konzervativnější i dynamické investice, může si vybrat, v jaké výši by se měly pohybovat poplatky, a tomu investici přizpůsobit. A také si může zvolit více poskytovatelů. Obecně platí, že je třeba vyvažovat poplatky, potenciální výnosy i odolnost portfolia. U penzijních prostředků asi není nejlepší nápad vsadit všechno na jednu kartu a na jednu investici,“ vysvětluje.

Který ze široké nabídky je nejvýhodnější a na co se při výběru zaměřit? Podle Brodani by se měl člověk řídit investičním dotazníkem a ujasnit si, jaké produkty se hodí k mému rizikovému profilu tak, abych se cítil komfortně s případným kolísáním hodnoty investic.

„Jelikož se pravděpodobně bude jednat o investici na velmi dlouhou dobu, tak člověk může být i o něco odvážnější, než by byl u krátkodobějších investic. Obecně investice na desetiletí nedává smysl nastavovat moc konzervativně. Hlavním krokem však je začít, proto je dobré se podívat na svůj rozpočet – kolik si můžu na penzi investovat. A investování neodkládat. Zde prostě platí, čím více, tím lépe, a čím dříve, tím stačí průběžně méně,“ vysvětluje.

Podle Kouskové by se lidé při výběru DIP měli zaměřit především na očekávaný výnos a související riziko, tedy zvolenou investiční strategii. Důležitou roli hrají také poplatky, a to jak vstupní, tak průběžné správcovské. Zapadnout by neměla ani kvalita a důvěryhodnost společnosti, u které si klient DIP zakládá. Zvážit je potřeba rovněž délku investice, daňové dopady i konkrétní pravidla pro případné předčasné ukončení produktu.

„Doporučuji se sejít s poradcem a vhodný produkt právě pro mne a mou životní situaci s ním probrat. Dát si pozor na prodejce těchto produktů, a zejména pak na dlouhodobé předplacené vstupní poplatky. Je rozdíl, když si bude zakládat DIP člověk, který má zhruba 10 let do odchodu do penze, a mladý člověk, který právě začal pracovat a do penze půjde za 40 let,“ vysvětluje Kousková.

Podle Michala Mošničky, ředitele společnosti Scott & Rose, která provozuje finanční portál Finparáda.cz, je důležité koukat také na možnost nastavení pravidelné měsíční investice v korunách pro ETF nebo pro akcie a rozsah možnosti investování – některé produkty podle něj nabízejí pouze omezenou nabídku. Také on upozorňuje, že průběžné poplatky, které se počítají v procentech z celkové hodnoty investice, mohou při velkém objemu investovaných prostředků znamenat zásadní ušlý zisk.

Investiční poradce Richard Kunovský ale zároveň uvádí, že nízké náklady jsou sice důležité, ale stejně důležité je, zda je investor schopen strategii i zvolený horizont dlouhodobě dodržet a nepřerušovat ji v nevhodných chvílích. „Dopředu navíc nelze určit, který DIP bude mít nejlepší výnosy. Nejlevnější DIP tedy sám o sobě nestačí. Mnohem důležitější je zvolená investiční strategie DIP, ochota do něj dlouhodobě investovat a to, zda zapadá do celkového finančního plánu,“ uzavírá.

Vyhodnotit, který DIP je nejvýhodnější, není jednoduché a v úvahu připadá celá řada faktorů. Některé se ale dají objektivně vyhodnotit, což si dala za úkol společnost Scott & Rose ve spolupráci s projektem Eligot. Společně sestavily žebříček a podmínky průběžně sledují.

Porovnává v něm 33 poskytovatelů DIP. Hodnocení vycházelo ze stavu k 1. září loňského roku. Stav DIP se podle společnosti od té doby nezměnil, pouze Česká spořitelna k začátku února mírně snížila své poplatky.

Na prvním místě podle analýzy skončil DIP od Patria Finance, těsně za ním se drží produkt od Raiffeisenbank a třetí je Portu. Jednotlivé produkty společnost hodnotila od 0 do 100 bodů na základě několika faktorů, kterým dala různou váhu. Takto přepočtené body pak rozhodly o pořadí. Do analýzy nebyla započtena bezpečnost produktu ani stabilita poskytovatele, protože tyto aspekty hlídá ČNB.

„Neexistuje jeden nejlepší DIP pro všechny,“ říká Mošnička, ale zároveň upozorňuje, že některé produkty z hlediska zmiňovaných parametrů nabízejí lepší podmínky.

V hodnocení hrály největší roli poplatky a celkové náklady, které se na výsledném skóre podílely z 35 procent. Čtvrtinu hodnocení pak tvořil rozsah investiční nabídky. Dalšími sledovanými parametry byla také digitalizace služeb, férovost a transparentnost podmínek a také finanční dostupnost.

K prvnímu umístění Patria Finance ze skupiny ČSOB přispěly podle Mošničky právě především nízké a transparentní poplatky – uvádí například i výši poplatku za cenu. Zároveň nabízí širokou nabídku investic a DIP u Patrie lze jednoduše uzavřít i ovládat online. Vstupní poplatek činí 0,4 %, směna měn je zpoplatněna 1,5 % a roční poplatek za správu aktiv dosahuje 0,12 %.

Raiffeisenbank ztratila oproti prvnímu místu pouze několik bodů, podle analýzy je její DIP výhodný především z pohledu nízkých poplatků a také zrušené minimální výši nákupního poplatku. Vstupní poplatek u tohoto produktu činí 0,2 procenta, poplatek za směnu měn 0,9 procenta a průběžný roční poplatek z hodnoty spravovaných aktiv dosahuje 0,2 procenta.

Třetí Portu od společnosti Wood Retail Investments je pak snadný na ovládání, například kvůli možné volbě přednastavených portfolií a nulovému vstupnímu poplatku. Průběžný roční poplatek je u Portu 0,5 %.