Článek
Článek si také můžete poslechnout v audioverzi.
Energetická skupina Energo-Pro miliardáře Jaromíra Tesaře vydala v Londýně zelené dluhopisy v eurech v objemu 700 milionů. V korunách jde o zhruba 17,4 miliardy. „Jde o první green bond skupiny Energo-Pro v eurech,“ uvádí Martin Rejna, výkonný ředitel energetické skupiny.
Dluhopisy jsou splatné za pět let a jsou úročeny osmi procenty. „Je to dražší, než jsou výnosy u evropských rizikovějších dluhopisů. Je tam přirážka kvůli zaměření skupiny na rozvíjející se trhy,“ dodává Tomáš Pfeiler, portfolio manažer společnosti Cyrrus.
Podle specializovaného serveru Global Capital vydávala skupina Energo-Pro naposledy eurové dluhopisy v říjnu 2023, přičemž úročeny byly sazbou ve výši jedenácti procent. Za dva roky tak dokázala skupina své půjčky zlevnit.
Ostatně zájem o bondy byl mezi investory skutečně vysoký. „Předčil naše očekávání. Poptávali jsme 500 milionů eur, ale objednávky narostly na více než 1,8 miliardy eur. Rozhodli jsme se proto navýšit emisi na 700 milionů eur,“ upozorňuje Rejna s tím, že se díky vysoké poptávce po dluhopisech podařilo snížit „kupon“ na zmíněných osm procent.
Zájem investorů o dluhopisy je i po ukončení nabídky. „Výnos dluhopisu nyní dosahuje zhruba 7,6 procenta,“ popisuje situaci Pfeiler s tím, že správci majetku dál investují do dluhopisů Energo-pro a dokupují je na trhu. Tím tak zvyšují cenu bondů a naopak snižují jejich výnos.
Energetická skupina podle Pfeilera využila příznivých podmínek na trhu. Ten totiž zažil řadu otřesů kvůli světové celní válce amerického prezidenta Donalda Trumpa, kterou zahájil začátkem dubna. „Za měsíc se kreditní přirážka u evropských vysoce úročených dluhopisů snížila z 4,2 na 3,2 procentního bodu,“ líčí Pfeiler. Investoři tak nyní požadují u rizikovějších bondů nižší výnos.
S úpisem dluhopisů pomáhaly Tesařově skupině podle Global Capital americké velkobanky Citi, Goldman Sachs a JPMorgan. Nejvýznamnějšími investory do bondů byly podle Rejny globální instituce, které skupinu podporují dlouhodobě a rozhodly se navýšit či zachovat své stávající investice. K nim se podle něj přidali další významní investoři zaměření na emerging markets (rozvíjející se trhy) a vysoce úročené dluhopisy.
Zelené bondy se obecně používají na financování projektů s příznivým dopadem na životní prostředí. Firmy se obvykle zavazují ke snížení emisí oxidu uhličitého.
Skupina Energo-Pro provozuje celkem 53 vodních elektráren v pěti zemích: Gruzii, Bulharsku, Turecku, Španělsku a Brazílii. Působí rovněž i v Kolumbii, kde staví vodní elektrárnu Chorreritas, její spuštění očekává v roce 2026.
Získané peníze chce Tesařova skupina použít na řadu účelů. „Prostředky z dluhopisů použijeme na splacení bondů splatných v roce 2027 - jde o 435 milionů amerických dolarů, které se splatí předčasně z této emise s nižším kuponem. Další část bude použita na zaplacení zbývající části kupní ceny nové brazilské akvizice, vodní elektrárny Baixo Iguacu,“ vyjmenovává Rejna.
Brazilská elektrárna má celkový výkon 350 megawattů. Tesařova skupina ji koupí za více než 250 milionů eur (6,2 miliardy korun) a stane se tak největším českým investorem v Jižní Americe.
V minulém roce Energo-Pro dosáhla tržeb ve výši 1,44 miliardy eur (zhruba 35,9 miliardy korun), což představuje meziroční nárůst o třináct procent. Ukazatel zisku EBITDA (zisk před úroky, daněmi a odpisy) vzrostl o deset procent na 355 milionů eur (8,8 miliardy korun), což je nejvíce od vzniku Tesařovy skupiny.
