XTB se dere bankám do byznysu. Po investicích míří na spoření

Rozhovor si také můžete poslechnout v audioverzi nebo stáhnout do podcastové aplikace.

Počet investorů roste, brokerské firmy hlásí rekordní výsledky a na finanční trhy proudí stále více peněz. Důvodem je nejen dlouhodobý růst ekonomik, ale také postupná změna investičních návyků ve střední Evropě. V Agendě Seznam Zpráv Byznys to říká Vladimír Holovka, ředitel XTB pro Česko, Slovensko a Maďarsko.

Zatímco třeba v Polsku hraje významnou roli silná domácí burza a na Slovensku investoři častěji sázejí na globální ETF fondy, Češi si rádi vybírají jednotlivé akcie. „Češi jsou mnohem více stockpickeři, vybírají si jednotlivé tituly, než aby investovali do širokých akciových indexů nebo pomocí ETF,“ říká Holovka.

Podle něj je to i tím, že český trh nabízí několik silných domácích příběhů, jako jsou ČEZ nebo nově Czechoslovak Group. Na Slovensku je situace jiná. „Tamější burza je prakticky neaktivní,“ poznamenává. Slovenským investorům proto podle něj nezbývá než hledat příležitosti především v zahraničí.

Překvapivě vysoké jsou podle Holovky také částky, které lidé pravidelně investují. „U nás je to něco okolo tří až pěti tisíc měsíčně. Člověk by možná čekal, že to bude vzhledem k průměru mzdy menší částka,“ popisuje zkušenosti XTB z investičních plánů. Slováci investují o něco méně, zatímco Poláci jsou podle něj velmi blízko české úrovni.

Růst zájmu o investování se promítá i do výsledků samotného XTB. Společnost za první čtvrtletí roku oznámila meziroční růst čistého zisku o 170 procent, který dosáhl 126 milionů eur, tedy přes tři miliardy korun. Přestože firma nezveřejňuje detailní data za jednotlivé země, Holovka potvrzuje, že podobný trend sleduje i v Česku. „Český trh je na podobné trajektorii jako ta globální čísla,“ říká v Agendě.

Paradoxem brokerského byznysu podle Holovky je, že často prosperují nejen v době růstu trhů, ale i během výprodejů. „Když se ekonomikám daří, tak nám se daří také. A když se ekonomikám nedaří, tak nám se daří paradoxně ještě více,“ říká.

Investoři bývají v období nejistoty aktivnější a hledají příležitosti, vysvětluje. „Kdykoliv je nějaký tržní výprodej, tak je to zkrátka příležitost ještě něco přikoupit.“

Obavy z konce investičního boomu ale Vladimír Holovka nesdílí. Hlavním důvodem je podle něj růst globální střední třídy, která vytváří nové úspory. „Když bude na planetě čím dál více střední třídy, která dokáže generovat nějaké úspory, tak bude mít sektor investování perspektivu,“ říká.

Ani argument, že česká střední třída slábne pod tlakem drahého bydlení a vysokých nákladů, podle něj neznamená konec investičního růstu. Tuzemsko totiž stále dohání investiční návyky západních ekonomik.

Jedním z motorů současného optimismu je podle Holovky také nástup umělé inteligence. Zatímco ještě před několika kvartály nebylo jasné, zda se masivní investice do AI firmám vůbec vrátí, dnes už podle něj přicházejí první důkazy.

„Řada firem už reportovala tvrdá čísla a ta potvrzují už i byznys výsledky, nejenom velké investice,“ říká. Neznamená to podle něj ovšem, že by nehrozily korekce nebo delší období stagnace. Takový scénář připouští. Pokud by však akciové trhy několik let nepřinášely výnosy, investoři by podle něj začali ztrácet trpělivost podobně jako v obdobích takzvaných kryptozim.

Ministerstvo financí letos představilo návrh reformy penzijního spoření, která by mimo jiné výrazně snížila maximální poplatky penzijních fondů. Zatímco penzijní společnosti varují, že by pro ně nový model mohl být ekonomicky problematický, XTB v tom zásadní hrozbu nevidí.

„Nebojíme se. Naopak to vidím jako příležitost,“ říká Holovka. Podle něj totiž reforma přivede více lidí k investování obecně. XTB navíc cílí na jiný typ klienta než penzijní fondy. „Necílíme úplně na ty investory, kteří k investicím nemají nějaký vztah. Naše snaha je uspokojovat potřeby lidem, kteří vědí, že by měli investovat,“ vysvětluje.

A zatímco penzijní společnosti tvrdí, že při poplatku 0,5 procenta ročně bude velmi obtížné podnikat, Holovka má jiný názor. „My to dokážeme,“ říká jednoznačně. Podle něj bude muset celý sektor více sázet na digitalizaci a škálovatelný online model.„ V tom starém modelu, kdy si nějaký poradce sedne s člověkem a stráví tam dvě hodiny, to asi opravdu funkční nebude,“ dodává.

Segment úspor na stáří je tak atraktivní i pro XTB. Během příštích dvanácti měsíců chce spustit vlastní dlouhodobý investiční produkt (DIP), který umožní využívat daňové výhody obdobně jako jiné produkty určené na spoření na stáří. „Na horizontu 12 měsíců bychom to měli zvládnout, spíše dříve,“ uvedl Holovka.

Vedle toho rozvíjí investiční plány pro pasivní investory a zvažuje i další služby. První krok už udělala prostřednictvím platební karty XTB, kterou podle Holovky využívá přibližně deset procent klientů. Ambice firmy jsou však širší. „Naší dlouhodobou ambicí je nebýt jen investiční aplikace, ale trochu se rozkročit i do těch ostatních finančních služeb, například do spoření,“ říká.

Na otázku, zda by se XTB jednou mohlo stát bankou, odpovídá opatrně. „Tuto variantu asi nelze úplně hodit do koše.“ Zatím ale podle něj není na pořadu dne.

XTB také nově rozšířila nabídku o rizikovější produkt - opce na 110 amerických akcií a ETF. Podle Vladimíra Holovky ale opravdu není vhodný pro každého investora. „Opce je bezpochyby složitější instrument. Není určitě určen pro úplně každého investora. Chce to nějakou zkušenost a nastudovat si parametry,“ říká.

Výhodou opcí je možnost využít pákový efekt a násobit potenciální výnos, zároveň ale i riziko. XTB proto nabízí pouze takzvané nákupní opce, u nichž investor předem ví, kolik může maximálně ztratit.

„Když mi ten obchod nevyjde podle očekávání, tak to je to maximum, co mohu ztratit. Ale pokud půjde podle mého scénáře, můžu svoji počáteční investici násobit,“ vysvětluje Holovka. Firma zároveň retailovým klientům neumožňuje vypisování opcí, které může vést k teoreticky neomezeným ztrátám a je určeno spíše profesionálním obchodníkům.

Na celý rozhovor se můžete podívat v úvodním videu.