Článek
Tuzemské společnosti vydávají na začátku roku velké emise dluhopisů jako na běžícím pásu. Bondy v objemu půl miliardy eur prodala Česká spořitelna a skupina EP Infrastructure. Loterijní kolos Allwyn ze skupiny KKCG Karla Komárka pak vydal obligace za 550 milionů eur.
Minulý týden pak UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia (UniCredit Bank) vydala obří emisi dluhopisů za 750 milionů eur, což v korunách představuje částku 18,15 miliardy korun.
Vysoký zájem investorů
Zájem investorů o pětileté dluhopisy byl vysoký, což se odrazilo na tom, že se zvýšil objem prodávaných dluhopisů z 500 na 750 milionů eur a zároveň se snížil úrok, který banka bude majitelům dluhopisů platit. „V průběhu úpisu přesáhla poptávka v jednom okamžiku 2,15 miliardy eur. To umožnilo bance navýšit objem emise na 750 milionů eur,“ uvádí mluvčí UniCredit Bank Petr Plocek.
Poptávka investorů nakonec skončila podle portfolio manažera společnosti Cyrrus Tomáše Pfeilera na úrovni okolo 1,85 miliardy eur. Emise tak byla přeupsaná téměř dva a půlkrát.
Zároveň se během prodeje dluhopisů snížila přirážka k tržní úrokové sazbě, což je takzvaný úrokový swap, z původních 42 bazických bodů na 35 bazických bodů. Sto bazických bodů je jeden procentní bod. Výnos se tak nakonec dostal na zhruba 2,76 procenta, protože dluhopisy se prodaly nepatrně pod nominální hodnotou. Bondy jsou podle Pfeilera kryté hypotékami.
„Emise se rozhodně povedla. Je to bezpečný instrument, který má své klienty,“ hodnotí Pfeiler s tím, že banky vydávají dluhopisy kryté hypotékami pravidelně. Investoři totiž mají oproti vloženým prostředkům záruku v podobě balíku hypoték, u nichž je velice nízká míra nesplácení.
Aktuální emise dluhopisů podle Plocka částečně nahradila předchozí várku bondů v objemu půl miliardy eur, která byla splatná 15. února. „Dluhopisy přilákaly široké spektrum institucionálních investorů, zejména banky, investiční fondy, asset manažery, centrální banky a nadnárodní instituce,“ dodává Plocek. Největší část investorů pocházela podle něj z německy mluvících zemí, skandinávských zemí, Beneluxu, Itálie a států střední a východní Evropy.
Hypotéky a investice
UniCredit Bank už ví, jak s příjmy z prodeje dluhopisů naloží. „Výnosy z emise budou využity na financování dlouhodobých aktiv banky, především v oblasti hypotečního a investičního financování klientů,“ říká Plocek.
V současnosti stále trvá vysoký zájem domácností o hypotéky. V lednu banky a stavební spořitelny poskytly nové hypotéky za 27,2 miliardy korun, přičemž loni v lednu to bylo 18,7 miliardy korun.
Na emisi dluhopisů UniCredit Bank se podílely bankovní domy Danske Bank, Erste Group Bank, Intesa Sanpaolo, Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, Norddeutsche Landesbank-Girozentale, Raiffeisen Bank International a německá UniCredit Bank jako globální koordinátor.
V současnosti mají velké společnosti zájem o vydávání dluhopisů kvůli příznivým podmínkám na kapitálových trzích. Investoři mají zájem o jejich bondy, což se projevuje nižší rizikovou přirážkou oproti úrokovým sazbám. Emise pak bývají pravidelně přeupsané.
