Článek
Společnosti EP Infrastructure (EPIF) miliardáře Daniela Křetínského se povedla na začátku roku skvělá finanční transakce. Ještě před válečným konfliktem v Íránu vydala dluhopisy v objemu půl miliardy eur (tehdy zhruba 12,15 miliardy korun) za zajímavých podmínek. Získané peníze ale dlouho nezahálely.
„Následně 12. února EPIF dobrovolně zcela splatil zbývající Schuldschein úvěry v celkové výši 210 milionů eur,“ uvádí konsolidovaná výroční zpráva Energetického a průmyslového holdingu (EPH), do nějž EP Infrastructure spadá. Firma se tak zbavila všech závazků z financování Schuldschein.
Úvěry Schuldschein jsou německý dluhový nástroj, který je jednodušší oproti dluhopisům a neobchoduje se na burzách. Je tak méně likvidní. Vhodný je tak pro investora, který tento úvěr koupí a drží ho do splatnosti. Jde tak o banky či pojišťovny. Oproti dluhopisům má Schuldschein jednodušší dokumentaci a nemusí splňovat tolik podmínek, jako jsou například covenanty (podmínky, které nesmí emitent porušit). Není nutný ani rating a úvěry se neoceňují vůči tržní ceně (mark-to-market) jako dluhopisy.
„Optimalizujeme náklady na financování a průběžně prodlužujeme splatnost našich závazků v souladu s naším velmi konzervativním přístupem k financování. Minulý rok a začátek tohoto (před íránskou krizí) byly výborné podmínky na trhu dluhopisů, tak jsme toho využili, podobně jako celá řada podobných společností,“ uvádí mluvčí EPH Daniel Častvaj. Podle portfolio manažera společnosti Cyrrus Tomáše Pfeilera šlo o refinancování závazků za výhodnějších podmínek.
EPIF vydala v závěru roku zelené dluhopisy za 600 milionů eur a letos další emisi za zmíněných 500 milionů eur. Tyto peníze využila na splacení úvěrů Schuldschein včetně zmíněných 210 milionů eur letos v únoru.
„Současně společnost EPIF dobrovolně předčasně splatila tranše Schuldschein úvěrů v celkové výši 285 milionů eur,“ vyčísluje Častvaj a pokračuje: „Tento krok snížil refinanční riziko, prodloužil splatnostní profil dluhu skupiny EPIF a posílil dlouhodobou finanční flexibilitu.“ Úvěry Schuldschein měly totiž splatnost v letech 2027 a 2029, zatímco dluhopisové emise jsou splatné v letech 2033 a 2034.
Na předčasném splacení zmíněných úvěrů EPIF zároveň značně ušetří. Úročily se totiž šestiměsíční mezibankovní sazbou EURIBOR s přirážkou 2,5 a 2,9 procentního bodu, což v současnosti představuje pět procent a 5,4 procenta. Oproti tomu EPIF dokázal využít zájmu investorů a vydal dluhopisy se sazbou 4,125 procenta loni v listopadu a 4,375 procenta letos v lednu. Splacení zmíněného úvěru ve výši 210 milionů eur přinese úsporu přes dva miliony eur (přes 51 milionů korun) za rok.
EP Infrastructure se zabývá přepravou zemního plynu, distribucí plynu a elektřiny, teplárenstvím a skladováním plynu. Kontrolní podíl ve výši 69 procent vlastní ve společnosti Energetický a průmyslový holding Daniela Křetínského. Zbytek vlastní sdružení investorů pod vedením společnosti Macquarie Infrastructure and Real Assets.
V minulém roce dosáhla firma EP Infrastructure příjmů ve výši 3,1 miliardy eur, když o rok dříve to bylo zhruba 3,6 miliardy eur. Ukazatel zisku EBITDA (zisk před úroky, daněmi a odpisy) byl přes jednu miliardu eur, což představuje meziroční pokles o 342 milionů eur. Na zhoršení výsledků se nejvíce podílí pokles přepravy zemního plynu a méně příznivé tržní podmínky v oblasti skladování plynu.
