Článek
Článek si také můžete poslechnout v audioverzi.
Tuzemská skupina EAG sídlící v Praze, která se zaměřuje na digitalizaci automobilového průmyslu, pokračuje v investicích do zahraničních firem. Po dvou loňských akvizicích v Německu nyní převzala belgickou firmu Automotive Systems, což je jeden z předních dodavatelů plně integrovaného podnikového softwaru (DMS) využívaného prodejci automobilů pro práci s daty a řízení prodeje, servisu, skladů, vztahů se zákazníky či účetnictví.
„Belgický trh je pro nás strategicky důležitý svojí vyspělostí a úzkým propojením s dalšími zeměmi Beneluxu, Francií i se Švýcarskem,“ uvádí člen představenstva EAG Petr Kratochvíl a pokračuje: „Kromě toho, že přímo v Belgii vstupujeme do segmentu, v němž už máme velmi silné postavení ve střední Evropě, si však akvizicí Automotive Systems zároveň otevíráme dveře k budoucí expanzi na poli DMS softwaru v dalších západních zemích.“
Konsolidace trhu
Softwarové řešení belgické společnosti iReach využívá více než 700 dealerství a okolo 11 tisíc uživatelů v Belgii. Na belgickém trhu ho využívají více než dvě třetiny automobilek a silnou pozici má také v Lucembursku či ve Švýcarsku.
„Nákup Automotive Systems je přirozeným pokračováním akviziční strategie skupiny EAG. Cílová firma dodává ERP řešení přímo pro dealery, a to včetně modulů pro obchod, účetnictví nebo správu vozidel, tedy přesně tam, kde je největší tlak na digitalizaci a efektivitu. Akvizice může posílit schopnost EAG nabídnout komplexní řešení ‚na klíč‘, a to i mimo český trh,“ komentuje transakci Martin Vachata, partner poradenské skupiny Talers. ERP je zkratka z anglického Enterprise Resource Planning, což jsou komplexní softwarová řešení, která zahrnují klíčové podnikové procesy.
Hodnotu transakce uvádí EAG ve středních stovkách milionů korun. Za rok 2025 byl obrat belgické firmy ve výši 2,8 milionu eur a EBITDA ve výši 1,1 milionu eur (téměř 27 milionů korun). Vachata odhaduje hodnotu firmy ve výši 10ti až 12ti násobku EBITDA. Hodnota firmy by tak vycházela na 270 až 324 milionů korun.
Může být ale i vyšší. „Pokud EAG vidí v cílové firmě nějaký aspekt, který může být ‚tržní game changer‘, může být v kupní ceně zohledněna také nějaká strategická prémie nebo zajímavé earn-outy (část kupní ceny, která se odvíjí od výsledků, pozn. red.),“ dodává Vachata.
EAG se na roztříštěném trhu snaží vyprofilovat jako lídr schopný konsolidovat klíčové hráče. Prostřednictvím svojí digitální platformy Omnetic a služby pro prodej ojetých vozů Carvago pokrývá celý životní cyklus automobilu od výběru, financování, nákupu, pojištění, provozu a servisu až po jeho odprodej.
Pod platformu Omnetic chce postupně zařadit i belgické řešení iReach, které hodlá inovovat pomocí vlastního softwaru, který již využívá na jiných evropských trzích. „V době nástupu umělé inteligence je špičkový software jen jednou z podmínek úspěchu. Minimálně stejně důležitá jsou také data,“ říká Pavel Svoreň, člen představenstva EAG a předseda představenstva skupiny Axelor.
Podle něj se technologie pracující s volně přístupnými daty dostanou pod velký tlak AI. „My ale data generujeme a spravujeme – u nás vznikají. Umělá inteligence tak může EAG o to více posílit,“ doplňuje Svoreň.
O podobné společnosti je nyní velký zájem. „Firmy, které dodávají softwarové nástroje specificky pro automotive retail, jsou velmi atraktivní, protože mají přímou vazbu k jejich provozu, zpravidla dlouhodobé smlouvy a vysokou míru retence klientely,“ upozorňuje Vachata s tím, že to z nich dělá ideální cíl pro investiční fondy i strategické investory, zvláště pokud chtějí konsolidovat trh. „EAG evidentně tuto ambici má a touto transakcí si rozšiřuje nejen produktové, ale i geografické pokrytí,“ líčí Vachata.
Pod digitální platformu Omnetic zařadila skupina EAG rovněž německé značky Dotzilla a CarObserver, které koupila minulý rok za více než jednu miliardu korun. Zahraniční akvizice pomáhají EAG financovat prostředky od evropských kapitálových fondů Kartesia a CVI.
Fondy se podílely i na investici do Automotive Systems, kde doplnily vlastní zdroje skupiny EAG. „Podíleli jsme se již na financování řady jejích dřívějších akvizic, protože věříme tomu, že digitální transformace v oblasti automotive je segment s obrovským potenciálem dalšího růstu a zhodnocení,“ popisuje Toon Van Coillie, investiční manažer fondu Kartesia.
Vstup na burzu nebo prodej investorovi
Za aktivitami EAG stojí Petr Kratochvíl, Jakub Šulta a investiční skupina Axelor Pavla Svoreně. Se skupinou EAG mají velké plány a do roku 2028 chtějí zdvojnásobit výsledky skupiny. „Po roce 2030 chceme exitovat buď prodejem velkému investorovi, nebo vstupem na burzu,“ dodává Svoreň.
V minulém roce dosáhla skupina obratu ve výši padesáti milionů eur (1,2 miliardy korun), přičemž EBITDA byla 22 milionů eur (nyní 539 milionů korun). „Za loňský rok byla EBITDA téměř dvojnásobná oproti předchozímu roku,“ vyčísluje Svoreň. Letos skupina očekává EBITDA na úrovni třiceti milionů eur (okolo 735 milionů korun) při obratu 63 milionů eur (zhruba 1,5 miliardy korun).
EAG investuje do růstových společností z automobilového sektoru napříč Evropou. Hledá společnosti, které jsou lídry ve svých oborech a mají silné technologické zázemí nebo schopnost narušit panující podmínky na trhu. Do portfolia skupiny patří platformy Carvago, Omnetic, Cebia, Fastback, Softvig nebo například Teas. EAG je aktivní na čtrnácti trzích napříč Evropou a poskytuje systém pro obchody s vozy v celkovém objemu přes 830 miliard korun ročně.
