Válka na Blízkém východě skokově zdraží české hypotéky

Trh s hypotékami se po skokovém růstu sazeb v roce 2022 v loňském roce opět začal vracet ke stabilnímu růstu. Domácnosti přestaly vyčkávat na další pokles sazeb, smířily se s tím, že úvěry na bydlení začínají „čtyřkou“, a banky začaly znovu ve větším objemu půjčovat peníze na bydlení.

Klid v odvětví ale začíná komplikovat eskalace konfliktu na Blízkém východě. Ta se totiž nepřímo promítla do ceny peněz na finančních trzích. Zatímco ještě v průběhu února se tržní sazby držely relativně stabilně, konec měsíce přinesl prudký obrat.

„Únor se z pohledu vývoje tzv. úrokových swapů ještě nesl v poklidném duchu. Úroková sazba u tříletých swapů se spořádaně držela v pásmu od 3,4 % do 3,5 %. Pak ale přišel poslední únorový den a začátek americko-izraelských úderů na Írán a vše bylo jinak,“ popisuje hypoteční expert Broker Trust Libor Ostatek.

„Opět pozorujeme skokový výkyv úrokových sazeb u tříletých swapů, které tentokrát vystřelily až k 4,3 %, což je v tomto segmentu skutečně skokový nárůst,“ dodává Ostatek.

„Pětiletý swap, který se často poměřuje s hypotékami, za poslední měsíc zdražil o téměř 80 bazických bodů, desetiletý pak skoro o 70,“ dodává hlavní ekonom Creditas Petr Dufek.

Právě úrokové swapy jsou pro hypotéky klíčové. Určují, za kolik si banky zajišťují peníze na delší období.

Jakmile bankám zdraží zdroje, nemají příliš prostor držet sazby pro klienty. Reakce tak přichází relativně rychle. „Rostou sazby, v Raiffeisenbank jsme tedy zdražili od pondělí 16. března o 0,5 procentního bodu,“ uvedla mluvčí banky Tereza Kaiseršotová.

Další banky zatím sazby nezměnily, ale připouštějí, že současný vývoj je k tomu může dotlačit. „Aktuální situaci velmi pečlivě monitorujeme, a pokud nedojde v případě ceny úrokových swapů k významné změně trendu, zvýšení sazeb u hypotečních úvěrů se pravděpodobně nevyhneme,“ říká manažer hypoték Komerční banky Ondřej Šuchman.

Podobně mluví i mluvčí České spořitelny. „S ohledem na aktuální růst ceny peněz na finančních trzích není vyloučené, že budeme nuceni promítnout rostoucí cenu peněz do cen hypoték,“ uvedl mluvčí banky Filip Hrubý.

Podle hypotečního experta je další vývoj poměrně jasný. „Zvýšení úrokových sazeb v řádu desetin procenta je nevyhnutelné,“ říká Libor Ostatek. „K navýšení přistoupí postupně celý bankovní sektor,“ dodává.

Podobně situaci vidí také místopředseda představenstva Gepard Finance David Eim. „Nyní se domnívám, že budeme svědky zdražení hypoték o 0,5 procentního bodu,“ uvedl.

Vývoj přitom není specifický jen pro Česko. Na změnu podmínek na finančních trzích už začaly reagovat i banky v zahraničí. Například ve Velké Británii zvýšila společnost Nationwide sazby u některých hypotečních produktů až o 0,25 procentního bodu a další finanční domy avizují růst až o 0,5 bodu.

Změna přichází ve chvíli, kdy je hypoteční trh velmi aktivní. Banky dnes řeší nejen nové úvěry, ale i velké množství hypoték s končící fixací.

„Tuzemské banky dnes poskytují každý měsíc hypotéky za 35 miliard korun a přibližně stejný objem hypoték s končící fixací je měsíčně přeceňován. To je v posledních letech zcela bezprecedentní situace,“ upozorňuje Ostatek.

To znamená, že jakékoli zdražení se nepropisuje jen do nových úvěrů, ale i do velkého objemu těch stávajících. Domácnosti, kterým končí fixace, tak čelí novým podmínkám ve chvíli, kdy jsou sazby opět pod tlakem.

„Aktuální navýšení sazeb nejvíc pocítí klienti, kterým končí 5letá fixace z roku 2021, ti mají sazbu kolem 2,3 %. Těm může splátka narůst v řádu tisíců korun měsíčně,“ říká Lucie Drásalová, hypoteční analytička společnosti Sirius Finance.

V praxi měsíční splátka hypotéky se splatností 30 let vzroste při zvýšení úrokové sazby o každou 0,1 procentního bodu přibližně o 60 Kč na každý milion korun úvěru.

„U hypotéky ve výši pěti milionů korun tak zdražení o půl procentního bodu znamená přibližně 1500 korun měsíčně navíc, tedy asi 18 tisíc korun ročně,“ dodává Libor Ostatek.

Právě letos má navíc přijít kvůli koronavirovému boomu zatím vůbec největší vlna refixací vůbec. „Příští rok může refinancovat hypotéku až 140 tisíc klientů a objem refinancovaných hypoték je odhadován na rekordních 460 miliard korun,“ vyčísluje Adam Kaška, regionální ředitel FinGo.

Trh podobné výkyvy už ale zná. V posledních letech reagoval na covid i válku na Ukrajině. Otázkou je, jak dlouho se nejistota na trzích udrží tentokrát. „Je stále ještě možné, že půjde také jen o krátkodobý výkyv, který trh z větší části absorbuje,“ říká Libor Ostatek, hypoteční expert Broker Trust.

Zároveň ale připouští i méně optimistickou variantu. „Vyvolává to nepříjemné mrazení, zda nad námi nekrouží další černá labuť, která sazby zásadně ovlivní.“

Výhled byť jen do konce letošního roku tak zůstává nejistý. „Vývoj v tuto chvíli nelze predikovat. Žijeme v globálním světě a situace za hranicemi má dopad i na naše finance. Vývoj může být opravdu všelijaký, ale věřím, že se budeme držet v mantinelech plus minus 0,5 procentního bodu,“ potvrzuje Lucie Drásalová, hypoteční analytička společnosti Sirius Finance.

Banky přitom budou opatrnější i v případě, že by se situace na Blízkém východě rychle uklidnila. „Myslím, že vždy trvá déle, než se ceny opět sníží, proti tomu, když se zvyšují. Banky budou chtít mít jistotu, že se situace skutečně stabilizovala a může trvat měsíce, než se toto skutečně potvrdí,“ říká hypoteční expert Jakub Rotrekl.

Vedle samotného zdražení se navíc začíná rýsovat i další efekt, a tím je ochlazení poptávky.

Celkově banky a stavební spořitelny v únoru poskytly nové a refinancované hypotéky v objemu 40,5 miliardy korun, což je o 14,5 procenta více než o měsíc dříve. Od začátku roku tak objem dosáhl 76 miliard korun, meziročně o 58 procent více.

„V březnu očekáváme, že současný silný trend bude pokračovat, neboť se budou ještě zpracovávat žádosti podané v únoru. Do dalších měsíců by se ale již mohla negativně promítnout aktuální geopolitická situace,“ upozorňuje Ondřej Šuchman, manažer hypoték Komerční banky.