Článek
Čtete ukázku z newsletteru Parket, ve kterém Lukáš Voženílek přináší ty nejdůležitější novinky ze zákulisí finančních trhů. Pokud vás zajímá vývoj burzovních indexů, cen komodit či měnových kurzů, přihlaste se k odběru a celý newsletter budete každé pondělí dostávat do své e-mailové schránky.
Stockholm se ve středu stane dějištěm velké burzovní události. Na parket tamní burzy vstupuje Verisure – firma známá svými zabezpečovacími systémy a monitoringem domácností.
Čísla jsou ambiciózní – z úpisu chce získat až 3,1 miliardy eur a celá společnost by mohla být oceněna až na téměř 14 miliard eur. Půjde tedy o největší debut v Evropě od chvíle, kdy v roce 2022 vyjelo na frankfurtskou burzu Porsche a získalo od investorů přes devět miliard eur.
Verisure je dnes největším poskytovatelem monitorovaného zabezpečení v Evropě. Firma prodává a instaluje vlastní alarmové systémy, které pak 24 hodin denně monitoruje ve svých centrech. Součástí nabídky je i moderní technologie ZeroVision, která při vloupání naplní místnost hustou mlhou a znemožní zlodějům orientaci, dokud nedorazí zásah.
Společnost tak funguje jako jediné kontaktní místo pro zákazníky – od prodeje a instalace přes servis až po reakci na poplach. Dnes působí v 17 zemích Evropy a Latinské Ameriky, kde chrání více než 5,8 milionu klientů, a ve 13 z těchto trhů je jedničkou.
Pro investory je atraktivní hlavně stabilita byznysu. Téměř devět z deseti eur příjmů tvoří pravidelné měsíční poplatky za monitoring a servis, což firmě zajišťuje předvídatelný příjem a možnost dlouhodobého růstu.
Verisure nabídne až 245 milionů akcií, z toho většina bude nově vydaných. Cenové rozpětí bylo stanoveno na 12,25 až 13,50 eura za akcii, což při horní hranici znamená tržní kapitalizaci 13,9 miliardy eur. Pokud bude o akcie mimořádný zájem, mohou banky uvolnit ještě dodatečný balík akcií. V takovém případě by se celkový výnos z nabídky mohl zvýšit z plánovaných 3,1 na zhruba 3,6 miliardy eur.
Hlavním cílem emise je snížení zadlužení. Firma dnes dluží kolem 7,8 miliardy eur, což by po úpisu mělo klesnout na přibližně pět miliard. Část prostředků využije i na expanzi – zejména na převzetí společnosti ADT Mexico v hodnotě přes 200 milionů eur, díky čemuž posílí své postavení na latinskoamerickém trhu.
„Nabídka také poskytne stávajícím investorům a akcionářům z řad managementu příležitost zpeněžit část svých investic,“ uvedla společnost ve svém prohlášení.
Kořeny firmy sahají do roku 1988, kdy byla ve Švédsku založena pod značkou Securitas Direct. V roce 2024 dosáhla společnost tržeb 3,4 miliardy eur a upraveného provozního zisku přes 800 milionů eur. Hlavním akcionářem je americká investiční skupina Hellman & Friedman, která firmu vlastní od roku 2011. Po IPO jí zůstane významný podíl, byť se část kontroly rozvolní.
Ještě před startem úpisu si Verisure zajistila podporu několika velkých institucionálních investorů, například švédských penzijních fondů Alecta a AMF nebo singapurského fondu GIC. Ti přislíbili, že nakoupí akcie za celkem 1,38 miliardy eur, což je pro trh důležitý signál důvěry. Na transakci se podílejí i globální banky – mezi hlavní koordinátory patří Goldman Sachs či Morgan Stanley.
IPO trh: Evropa zaostává, USA ožívají
Podle dat poradenské společnosti EY se v první polovině letošního roku na evropských burzách vybralo necelých šest miliard dolarů. To znamená, že objem získaných peněz se proti loňsku propadl o více než polovinu a i počet emisí mírně klesl – z 60 na současných 50.
Celý region EMEA (Evropa, Blízký východ a Afrika) vybral dohromady asi 11 miliard dolarů, přičemž významnou část objemu zajistily transakce na Blízkém východě. Podíl Evropy na globálních IPO výnosech se snížil na zhruba deset procent.
Opačný obrázek nabízejí Spojené státy. Jen do konce září tam podle dat Renaissance Capital IPO přinesly zhruba 31 až 32 miliard dolarů, což je nejvíce od roku 2021. Burzy v New Yorku táhnou velké technologické a energetické emise, jako jsou CoreWeave, Klarna nebo Venture Global. Pro řadu firem mimo Evropu jsou navíc americké trhy atraktivní destinací díky hluboké likviditě a větší chuti investorů riskovat.
V tomto kontextu působí stockholmská emise Verisure jako zásadní test apetitu evropských investorů. Pokud se podaří, posune letošní evropskou statistiku o miliardy eur a může posílit důvěru v to, že i na kontinentálních burzách je prostor pro velké primární nabídky.
V plné verzi newsletteru Parket vždy najdete i souhrn nejdůležitějších zpráv z oblasti akciových trhů a makroekonomických trendů, investiční tipy odborníků nebo novinky z pražské burzy. Přihlaste se k odběru, aby vám nic důležitého neuniklo.
