Článek
Prodej byznysových aktivit dánské skupiny Marius Pedersen na českém a slovenském trhu se rozjíždí. Podle tří zdrojů z prostředí středoevropského trhu fúzí a akvizic podali první nabídky na odkup byznysu dánské skupiny.
„Do čtrnácti dní by měl být hotový short list,“ dodává jeden ze zdrojů. Short list znamená, že se z nabídek vyberou ty nejzajímavější pro prodejce, a s těmito investory pak bude pokračovat v dalších jednáních o prodeji. „Nabídek přišlo hodně,“ doplňuje dobře informovaný zdroj z byznysových kruhů.
Strategičtí hráči i čeští investoři
K počtu zájemců se mediální zástupce české části Marius Pedersen Boris Kudláček nevyjádřil. „Celý proces podávání nezávazných nabídek ještě nebyl zdaleka ukončen,“ tvrdí Kudláček.
Firma Marius Pedersen se zabývá především odpadovým hospodářstvím. V Česku vlastní okolo třiceti společností zabývajících se zpracováním odpadu.
Společnost v Česku a na Slovensku dosahuje celkově tržeb kolem 400 milionů eur (9,7 miliardy korun) a za loňský rok by měla dosáhnout hrubého provozního zisku EBITDA zhruba 114 milionů eur (téměř 2,8 miliardy korun).
Co dělá Marius Pedersen a.s
- Společnost Marius Pedersen a.s. je dánská firma, která se zabývá odpadovým hospodářstvím. Má 26 dceřiných společností, zaměstnává 3 tisíce lidí a ročně zpracuje 700 tisíc tun odpadu.
- V České republice se zaměřuje zejména na sběr, svoz, zpracování a odstraňování odpadů. Mezi hlavní činnosti patří recyklace, kompostování bioodpadu, provozování skládek, energetické využití odpadů a také údržba komunikací, zeleně a další technické či facility management služby.
- Provozuje také kompostárny, biodegradační plochy, třídicí linky a vyrábí alternativní paliva.
- K dalším oborům patří: Čištění komunikací, zimní údržba, péče o zeleň a provoz sběrných dvorů, ekologické čištění a sanace areálů.
Dánskou firmu vlastní rodinná nadace Marius Pedersen Foundation a kromě Dánska působí právě v Česku a na Slovensku. Za odchodem je především měnící se odpadová legislativa, která si vyžádá vysoké investice. Fungování nadace je přitom založeno hlavně na dividendách z vlastněných společností.
„Dánský vlastník se k prodeji rozhodl z důvodu orientace na dánský vnitřní trh v rámci jejich strategie Green Future, která počítá s iniciativou CO2 neutrality do roku 2035. Tato strategie není slučitelná s podmínkami na českém a slovenském trhu,“ potvrdila již dříve česká společnost Marius Pedersen.
Za velkou nevýhodu společnosti považují experti to, že nemá vlastní spalovnu. Právě spalování odpadu a recyklace je trend, který se prosazuje v Evropské unii.
I přesto, že jde o poměrně složité aktivum, očekává se, že o Marius Pedersen bude značný zájem.
„Transakci budou určitě zvažovat strategičtí investoři jako Veolia, Remondis nebo FCC. Velikostně transakce přiláká mezinárodní, ale i lokální finanční investory a family offices,“ říká výkonný ředitel Patria Corporate Finance Milan Bílek. Podle něj může mít ale například právě skupina AVE potíže se získáním případného antimonopolního souhlasu.
Skupinu AVE, která patří mezi největší firmy v odpadovém hospodářství na trhu, ovládají společnosti EP Industries, kde je významným akcionářem Daniel Křetínský, a skupina Kaprain miliardáře Karla Pražáka.
Nabídku od FCC, která je velkým evropským hráčem v byznysu s odpadem, čeká i zdroj z poradenské společnosti, který si nepřál být jmenován. Zájem by podle něj ale mohla mít i slovenská firma Kosit, kterou vlastní skupina Wood & Company, či skupina PreZero spadají pod maloobchodní kolos Schwarz Group.
Mezi možnými zájemci se spekuluje i o family office Michala Strnada, majitele zbrojařského impéria CSG. „Pro Strnada je Marius Pedersen zcela jistě atraktivní příležitostí,“ dodává Bílek.
Strnad navíc bude mít k dispozici dostatečný kapitál i na takto velký obchod. Skupina CSG totiž nedávno vstoupila na burzu v Amsterodamu, přičemž samotný Strnad získal z prodeje akcií okolo tří miliard eur (přibližně 73 miliard korun). Tyto peníze bude chtít podle odborníků použít na vybudování nezbrojařské části svého podnikání.
Cena v desítkách miliard korun
Podle odhadu zmíněného zdroje z poradenské firmy skončí Marius Pedersen nakonec v českých rukách. „Pokud bych si mohl vsadit, tak společnost koupí někdo, kdo již v oboru podniká, nebo family office z České republiky,“ uvádí Bílek.
Cena za Marius Pedersen bude v desítkách miliard korun. „Hodnota transakce se může pohybovat okolo patnácti miliard,“ odhaduje Bílek. Na trhu však padají i částky okolo jedné miliardy eur (zhruba 24 miliard korun). Půjde tak určitě o jednu z největších transakcí v letošním roce, pokud se prodej podaří dokončit.
Na český trh Dánové vstoupili na počátku 90. let, k prodeji svých aktivit v Česku a na Slovensku se dánská skupina rozhodla v uplynulém roce a prodej spustila v loňském říjnu.
