Článek
Prodej telekomunikačního byznysu energetické skupiny ČEZ přilákal největší hráče na tuzemském trhu. Mezi zájemci jsou podle čtyř na sobě nezávislých zdrojů ze středoevropského trhu fúzí a akvizic infrastrukturní společnost Cetin a telekomunikační firmy T-Mobile a Vodafone.
„V tuto chvíli se nemůžeme vyjadřovat ke konkrétním jménům. Uchazeči jsou však adekvátní sektoru a velikosti, o kterou se jedná,“ uvádí k dotazu ohledně zájmu zmíněného tria Martin Schreier, mluvčí skupiny ČEZ. Prodej podle něj stále běží, ovšem užší výběr nejvážnějších zájemců, takzvaný shortlist, ještě nebyl sestaven.
Zájem stratégů
„V rámci naší dlouhodobé strategie se zcela přirozeně průběžně rozhlížíme po trhu a analyzujeme příležitosti, které by mohly posílit naši pozici, podpořit náš udržitelný růst a přinést synergické efekty v oblasti inovací a růstu,“ říká Pavel Hadrbolec, finanční ředitel T-Mobile Czech Republic a Slovak Telekom. Tuzemská společnost T-Mobile patří do skupiny německého telekomunikačního kolosu Deutsche Telekom.
Méně sdílné byly zbylé dvě firmy. „Spekulace z trhu nekomentujeme,“ reaguje mluvčí Cetinu Ctibor Jappel. Dotazy ohledně zájmu o telekomunikační byznys ČEZ nekomentoval ani mobilní operátor Vodafone.
Společnost Cetin, která patří do tuzemské investiční skupiny PPF, provozuje a vlastní největší telekomunikační síť v Česku. Právě Cetinu se před ostrým rozjezdem prodeje na trhu věřilo nejvíce, ale konkurence dvou velkých telekomunikačních hráčů může být ostrá.
ČEZ prodává kmen retailových zákazníků ve společnosti Čeznet a společnost Telco Infrastructure, která provozuje infrastrukturu takzvané poslední míle. Připojuje tak domácnosti k páteřní optické síti skupiny ČEZ, která se však neprodává. Na prodej není ani virtuální mobilní operátor skupiny ČEZ.
„Prospekt se dostal k vyšším desítkám investorů,“ říká k prodeji Schreier. Prospekt představuje prezentaci o prodávaných aktivech pro investory. Vážnější zájem ale podle dobře informovaného zdroje projevilo přes deset uchazečů.
Největší smysl přitom podle jednoho ze zmíněných zdrojů z oblasti fúzí a akvizic má zmíněný byznys ČEZ pro telekomunikační společnosti, což jsou strategičtí investoři. „Musí se totiž ocenit hodnota nezobchodovaných přípojek. Připojených míst má totiž ČEZ víc než zákazníků,“ dodává. Právě tento druh investorů může nejlépe využít synergií na trhu.
Zájem o telekomunikační byznys ČEZ má podle serveru Mergermarket, jak upozornil deník E15, i ostravský poskytovatel internetu Poda. Ten by se však kvůli této transakci musel spojit s investorem, kterého pro něj nyní hledá Česká spořitelna.
Telekomunikační platforma ČEZ má podle prezentace pro investory (kterou redakce SZ Byznys měla možnost prostudovat) celkem 124 tisíc zákazníků. Konsolidované příjmy byly v roce 2024 ve výši 636 milionů korun a ukazatel zisku EBITDA (zisk před úroky, daněmi a odpisy) byl 125 milionů korun. Oproti předchozímu roku jde o výrazné zlepšení, protože tehdy byly tržby 416 milionů korun a EBITDA dosáhla 65 milionů. Čistá aktiva firmy byla předloni 1,5 miliardy korun.
Po expanzi přichází prodej
Společnost je mezi čtyřkou největších subjektů poskytujících optické sítě a pětkou mezi poskytovateli internetu. V minulých letech v telekomunikacích výrazně expandovala. Konkrétně předloni převzala skupina ČEZ za nižší stovky milionů korun pardubickou telekomunikační společnost Edera Group, která poskytuje internetové a televizní služby prostřednictvím bezdrátového připojení a optických vláken třiceti tisícům domácností a zhruba pěti tisícům firem.
Nyní chce ale skupina ČEZ svou telekomunikační část prodat. „Naše aktiva v oblasti telekomunikací jsme v posledních několika letech systematicky doplňovali a jejich konsolidací a synergiemi postavili efektivně fungujícího středně velkého hráče na trhu. Hodnota tohoto subjektu je pochopitelně vyšší, než by byla cena za jednotlivé části, ze kterých jsme tuto skupinu vytvořili,“ doplňuje Schreier.
Za změnou strategie je podle expertů zaměření firmy na klíčový byznys, čímž je logicky energetika. ČEZ může potřebovat peníze například i na to, aby vykoupil své vlastní akcie, protože vláda premiéra Andreje Babiše chce energetickou firmu zestátnit či přinejmenším ovládnout výrobu elektřiny.
Prodej telekomunikačního byznysu ale není ještě definitivní. „Nemusíme prodávat, pokud se naše představy o ocenění nepotkají s cenovou nabídkou,“ říká Schreier.
Cena by ovšem mohla být ve výsledku zajímavá, protože podle expertů je nyní ve střední a východní Evropě vysoký zájem o telekomunikační aktiva. Již dříve odhadl partner poradenské společnosti Moore Czech Republic Petr Kymlička cenu na střední jednotky miliard korun.
