Článek
Průměrná nabídková sazba hypoték v Česku v březnu mírně klesla. Podle aktuálních dat ukazatele Swiss Life Hypoindex se snížila na 4,89 procenta. Jde ale jen o kosmetickou změnu a další výrazné zlevňování úvěrů na bydlení zatím odborníci nečekají. Vývoj mohou ovlivnit především inflace, ceny energií nebo situace na finančních trzích.
„Začátek jara bývá obdobím, kdy banky na hypotečním trhu zvyšují aktivitu a snaží se přilákat nové klienty atraktivnější nabídkou. Jde o poměrně pravidelný sezónní efekt, který lze na hypotečním trhu pozorovat prakticky každý rok,“ říká Jiří Sýkora, hypoteční analytik společnosti Swiss Life Select.
Podle něj je zároveň důležité připomenout, že hypotéky se pod hranici pěti procent dostaly už na podzim loňského roku a od té doby se drží těsně pod touto úrovní.
„V posledních měsících tak sledujeme spíše velmi pozvolný pokles než výraznější změny. Ve srovnání s lety 2022 až 2024 je však současná situace přece jen výrazně příznivější. Tehdy se totiž sazby hypoték pohybovaly výrazně nad pěti procenty a v některých měsících dokonce přesahovaly i šest procent,“ dodává Sýkora.
Na efekt jara a rostoucí zájem domácností o financování rekonstrukcí nebo výstavby poukazuje také hypoteční analytička společnosti Sirius Finance Lucie Drásalová.
„Blíží se jaro, což je z pohledu poptávky úvěrů na rekonstrukce a na výstavbu poměrně silné období. Dá se tak očekávat, že banky trh podpoří individuální marketingovou akcí, například odhadem nebo čerpáním zdarma,“ dodává Drásalová.
Splátka hypotéky už klesla o tisíce
Aktuální mírný pokles sazeb se promítá do měsíčních splátek. U modelového hypotečního úvěru ve výši 3,5 milionu korun sjednaného do 80 procent hodnoty nemovitosti se splatností 25 let činí při průměrné sazbě 4,89 procenta měsíční splátka zhruba 20 240 korun.
Oproti situaci před třemi lety je tak splátka nižší přibližně o tři tisíce korun měsíčně.
Hypoteční trh se podle analytiků v posledních měsících stabilizoval. Inflace v Česku postupně klesla a Česká národní banka v předchozím období snížila základní úrokové sazby. S určitým zpožděním se tento vývoj promítá také do cen hypotečních úvěrů.
„Pokud jde o další vývoj v průběhu roku 2026, nelze očekávat dramatický pokles sazeb. Banky budou reagovat jak na vývoj základních sazeb České národní banky, tak na konkurenci na hypotečním trhu. Výraznější změny v řádu celých procentních bodů proto nejsou pravděpodobné,“ uvedl Jiří Sýkora.
Vývoj mohou zkomplikovat energie
Další vývoj sazeb ale může ovlivnit i situace v zahraničí. Napětí na Blízkém východě a růst cen ropy totiž mohou znovu zvýšit inflační tlaky v ekonomice.
„Už delší dobu říkáme, že úrokové sazby hypoték spíše stagnují. Bohužel se ale objevuje stále více faktorů, které by je mohly znovu posunout směrem nahoru. Klíčovou roli hraje inflace v Česku. Od ní se odvíjejí takzvané úrokové swapy, tedy zjednodušeně řečeno cena peněz pro banky. A právě ty mají velký vliv na to, jakou úrokovou sazbu nakonec klient u hypotéky dostane,“ říká Tom Kadeřábek, vedoucí produktového oddělení Swiss Life Select.
Podle něj mohou zdražující energie znovu zvýšit celkové cenové tlaky v ekonomice. Pokud by inflace začala růst, mohlo by to další zlevňování hypoték rychle zastavit.
„Pro hypotéky to znamená jediné. Banky se v nejbližší době do výrazného zlevňování hnát nebudou. Naopak se objevují rizika, že by sazby mohly jít spíše opačným směrem. A ani Česká národní banka pravděpodobně nebude se snižováním svých sazeb spěchat,“ dodává Kadeřábek.
Na vliv ceny peněz pro banky upozorňuje také Drásalová. „Tří- i pětileté úrokové swapy (IRS), které v průběhu února klesaly, od počátku března poměrně strmě rostou. Momentálně tedy neočekávám snižování úroků. Spíše budeme rádi, když banky své aktuální sazby udrží,“ dodává.
